يتضمن تحليل النسبة مقارنة المعلومات المأخوذة من البيانات المالية للحصول على فهم عام للنتائج والمركز المالي والتدفقات النقدية للأعمال. يعد هذا التحليل أداة مفيدة ، خاصة بالنسبة لشخص خارجي مثل محلل الائتمان أو المقرض أو محلل الأسهم. يحتاج هؤلاء الأشخاص إلى إنشاء صورة للنتائج المالية ووضع الأعمال التجارية فقط من بياناتها المالية. ومع ذلك ، هناك عدد من القيود على تحليل النسبة يجب أن تكون على دراية بها. هم انهم:
تاريخي. جميع المعلومات المستخدمة في تحليل النسبة مستمدة من النتائج التاريخية الفعلية. هذا لا يعني أن نفس النتائج ستستمر في المستقبل. ومع ذلك ، يمكنك استخدام تحليل النسبة على المعلومات المبدئية ومقارنتها بالنتائج التاريخية من أجل الاتساق.
التكلفة التاريخية مقابل التكلفة الحالية. المعلومات الواردة في بيان الدخل مذكورة في التكاليف الحالية (أو قريبة منها) ، في حين أن بعض عناصر الميزانية العمومية قد يتم بيانها بالتكلفة التاريخية (والتي يمكن أن تختلف بشكل كبير عن التكاليف الحالية). يمكن أن يؤدي هذا التباين إلى نتائج غير عادية.
التضخم. إذا تغير معدل التضخم في أي من الفترات قيد المراجعة ، فقد يعني ذلك أن الأرقام غير قابلة للمقارنة عبر الفترات. على سبيل المثال ، إذا كان معدل التضخم 100٪ في عام واحد ، فقد يبدو أن المبيعات قد تضاعفت خلال العام السابق ، بينما في الواقع لم تتغير المبيعات على الإطلاق.
تجميع. ربما تم تجميع المعلومات الموجودة في بند البيان المالي الذي تستخدمه لتحليل النسبة بشكل مختلف في الماضي ، بحيث لا يقارن تشغيل تحليل النسبة على خط الاتجاه نفس المعلومات خلال فترة الاتجاه بأكملها.
التغييرات التشغيلية. قد تغير الشركة هيكلها التشغيلي الأساسي إلى حد أن النسبة المحسوبة منذ عدة سنوات ومقارنتها بنفس النسبة اليوم ستؤدي إلى نتيجة مضللة. على سبيل المثال ، إذا قمت بتطبيق نظام تحليل القيد ، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الاستثمار في الأصول الثابتة ، في حين أن تحليل النسبة قد يخلص إلى أن الشركة تترك قاعدة أصولها الثابتة قديمة جدًا.
سياسات المحاسبة. قد يكون لدى الشركات المختلفة سياسات مختلفة لتسجيل نفس المعاملة المحاسبية. هذا يعني أن مقارنة نتائج الشركات المختلفة قد تكون مثل مقارنة التفاح والبرتقال. على سبيل المثال ، قد تستخدم إحدى الشركات الاستهلاك المعجل بينما تستخدم شركة أخرى الإهلاك الثابت ، أو تسجل إحدى الشركات البيع بإجمالي بينما تقوم الشركة الأخرى بذلك على صافي.
ظروف العمل. تحتاج إلى وضع تحليل النسبة في سياق بيئة الأعمال العامة. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار 60 يومًا من المبيعات غير المسددة للذمم المدينة ضعيفة في فترة المبيعات سريعة النمو ، ولكنها قد تكون ممتازة أثناء الانكماش الاقتصادي عندما يكون العملاء في حالة مالية قاسية وغير قادرين على دفع فواتيرهم.
ترجمة. قد يكون من الصعب للغاية التأكد من سبب نتائج النسبة. على سبيل المثال ، قد تبدو النسبة الحالية 2: 1 ممتازة ، حتى تدرك أن الشركة باعت للتو كمية كبيرة من أسهمها لتعزيز وضعها النقدي. قد يكشف تحليل أكثر تفصيلاً أن النسبة الحالية ستكون مؤقتًا فقط عند هذا المستوى ، ومن المحتمل أن تنخفض في المستقبل القريب.
استراتيجية الشركة. قد يكون من الخطر إجراء مقارنة تحليل النسبة بين شركتين تتبعان استراتيجيات مختلفة. على سبيل المثال ، قد تتبع إحدى الشركات استراتيجية منخفضة التكلفة ، وبالتالي فهي على استعداد لقبول هامش إجمالي أقل في مقابل الحصول على حصة أكبر في السوق. على العكس من ذلك ، تركز شركة في نفس الصناعة على إستراتيجية خدمة عملاء عالية حيث تكون أسعارها أعلى ويكون هامش الربح الإجمالي أعلى ، لكنها لن تصل أبدًا إلى مستويات إيرادات الشركة الأولى.
بالتوقيت. بعض النسب تستخرج المعلومات من الميزانية العمومية. كن على علم بأن المعلومات الواردة في الميزانية العمومية هي فقط اعتبارًا من اليوم الأخير من فترة التقرير. إذا كان هناك ارتفاع أو انخفاض غير عادي في رصيد الحساب في اليوم الأخير من فترة التقرير ، فقد يؤثر ذلك على نتيجة تحليل النسبة.
باختصار ، يحتوي تحليل النسبة على مجموعة متنوعة من القيود التي يمكن أن تحد من فائدته. ومع ذلك ، طالما أنك على دراية بهذه المشكلات وتستخدم طرقًا بديلة وتكميلية لجمع المعلومات وتفسيرها ، فلا يزال تحليل النسبة مفيدًا.
