تمويل

التدفق النقدي الحر

التدفق النقدي الحر هو صافي التغير في النقد الناتج عن عمليات الشركة خلال فترة إعداد التقارير ، مطروحًا منه النفقات النقدية لرأس المال العامل والنفقات الرأسمالية وأرباح الأسهم خلال نفس الفترة. هذا مؤشر قوي على قدرة الكيان على الاستمرار في العمل ، حيث أن هذه التدفقات النقدية ضرورية لدعم العمليات ودفع النفقات الرأسمالية المستمرة.

كيفية حساب التدفق النقدي الحر

صيغة التدفق النقدي الحر هي:

التدفق النقدي الحر = التدفق النقدي التشغيلي - تغيرات رأس المال العامل - النفقات الرأسمالية - توزيعات الأرباح

يختلف حساب التدفق النقدي الحر لكيان غير ربحي إلى حد ما ، لأن المنظمة غير الربحية لا تصدر أرباحًا. في هذه الحالة ، الصيغة المعدلة هي:

التدفق النقدي الحر غير الربحي = التدفق النقدي التشغيلي - تغييرات رأس المال العامل - النفقات الرأسمالية

يتم حساب عنصر "التدفق النقدي التشغيلي" في المعادلة على النحو التالي:

التدفق النقدي التشغيلي = صافي الدخل + الإهلاك + الاستهلاك

أهمية التدفق النقدي الحر

يعد نموذج التدفق النقدي الحر مهمًا لأنه مؤشر على الصحة المالية للأعمال التجارية ، وخاصة قدرتها على الاستثمار في فرص عمل جديدة. يستخدم النموذج أيضًا من قبل المستثمرين لتقدير مقدار التدفق النقدي الذي قد يكون متاحًا للتوزيع عليهم في شكل أرباح. ومع ذلك ، يمكن أن تكون هناك مجموعة متنوعة من المواقف التي يمكن للشركة فيها الإبلاغ عن تدفق نقدي حر إيجابي ، والتي تكون بسبب ظروف لا تتعلق بالضرورة بوضع صحي طويل الأجل. على سبيل المثال ، يمكن أن يحدث التدفق النقدي الحر الإيجابي بسبب:

  • بيع أصول الشركات الكبرى

  • تقليص أو تأخير النفقات الرأسمالية

  • تأخير سداد الذمم الدائنة

  • تسريع إيصالات القبض مع خصومات عالية التكلفة على السداد المبكر

  • التنازل عن توزيعات الأرباح

  • تقليص نفقات الصيانة الرئيسية

  • تقليل نفقات التسويق

  • تقليص الزيادات المقررة في الأجور

  • استلام دفعة مقدمة كبيرة من العميل

  • الدخول في ترتيبات بيع وإعادة تأجير الأصول الرئيسية

في هذه الأمثلة ، اتخذت الإدارة خطوات لتقليل قابلية استمرار العمل على المدى الطويل من أجل تحسين التدفقات النقدية المجانية قصيرة الأجل. يمكن أن تكون الإجراءات الأخرى ، مثل تسريع تحصيل الحسابات المستحقة القبض من خلال التغييرات في شروط الدفع أو التحول إلى أنظمة الإنتاج في الوقت المناسب ، مفيدة للأعمال التجارية مع الاستمرار في تقليل التدفقات النقدية الصادرة.

يمكن أيضًا أن يتأثر التدفق النقدي الحر بمعدل نمو الأعمال. إذا كانت الشركة تنمو بسرعة ، فإنها تتطلب استثمارًا كبيرًا في حسابات القبض والمخزون ، مما يزيد من استثمار رأس المال العامل وبالتالي يقلل من مقدار التدفق النقدي الحر. على العكس من ذلك ، إذا كانت الشركة تتقلص ، فإنها تقوم بتحويل بعض رأس مالها العامل مرة أخرى إلى نقد حيث يتم سداد المستحقات وتصفية المخزون ، مما يؤدي إلى زيادة مقدار التدفق النقدي الحر.

هناك اعتبار إضافي وهو قدرة الشركة على إعادة الأموال النقدية من شركة تابعة. إذا كانت شركة تابعة تقوم بتوزيع مبالغ نقدية هائلة ، فلن يكون هناك فرق كبير للشركة الأم إذا لم تتمكن من الوصول إلى النقد ، بسبب الضوابط الصارمة على إعادة الأموال النقدية من قبل الحكومة المعنية.

وبالتالي ، يجب أن تكون على دراية بالحالة العامة والاتجاه الاستراتيجي للأعمال التجارية عند تقييم ما إذا كانت التدفقات النقدية الحرة مفيدة أم لا.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found