تمويل

نسبة الملاءة

يتم استخدام نسبة الملاءة لفحص قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل. النسبة هي الأكثر استخداما من قبل المقرضين الحاليين والمحتملين. تقارن النسبة بين التدفقات النقدية التقريبية للمطلوبات ، وتستمد من المعلومات الواردة في بيان الدخل والميزانية العمومية للشركة. لن تكون النسبة دقيقة إلى الحد الذي لا تعترف فيه المنظمة بالالتزامات الطارئة. يتضمن حساب نسبة الملاءة الخطوات التالية:

  1. أضف جميع المصروفات غير النقدية مرة أخرى إلى صافي الدخل بعد خصم الضرائب. يجب أن يكون هذا تقريبيًا لمقدار التدفق النقدي الناتج عن النشاط التجاري.

  2. اجمع جميع الالتزامات قصيرة الأجل وطويلة الأجل للشركة.

  3. قسّم رقم الدخل الصافي المعدل على إجمالي المطلوبات.

صيغة النسبة هي:

(صافي الدخل بعد الضريبة + المصروفات غير النقدية) ÷ (الخصوم قصيرة الأجل + الخصوم طويلة الأجل) = نسبة الملاءة

تشير النسبة المئوية الأعلى إلى زيادة القدرة على دعم التزامات الأعمال على المدى الطويل. على الرغم من أن هذا القياس يبدو بسيطًا ، إلا أن اشتقاقه يخفي عددًا من المشكلات. ضع في اعتبارك القضايا التالية:

  • قد تكون الشركة قد أبلغت عن نسبة عالية بشكل غير عادي من الأرباح لا تتعلق بعملياتها الأساسية ، وبالتالي قد لا تكون قابلة للتكرار خلال الفترة الزمنية المطلوبة لسداد التزامات الشركة. وبالتالي ، صافي بعد خصم الضرائب التشغيل الدخل هو رقم أفضل لاستخدامه في البسط.

  • من المرجح أن تتقلب الالتزامات قصيرة الأجل المستخدمة في المقام بشكل كبير على المدى القصير ، لذلك يمكن أن تختلف نتائج القياس على نطاق واسع إذا تم حسابها على بعد بضعة أشهر فقط. يمكن التخفيف من حدة هذه المشكلة باستخدام رقم متوسط ​​المطلوبات قصيرة الأجل.

  • تفترض النسبة أن الشركة ستسدد جميع التزاماتها طويلة الأجل ، عندما يكون من المحتمل جدًا أن الشركة يمكنها بدلاً من ذلك ترحيل الدين أو تحويله إلى حقوق ملكية. إذا كان الأمر كذلك ، فحتى نسبة الملاءة المنخفضة قد لا تشير إلى الإفلاس في نهاية المطاف.

باختصار ، هناك العديد من المتغيرات التي يمكن أن تؤثر على القدرة على الدفع على المدى الطويل بحيث أن استخدام أي نسبة لتقدير الملاءة يمكن أن يكون خطيرًا

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found