يتم استخدام EBITDA ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، لتقييم أداء الأعمال قبل تأثير قرارات التمويل. يقترب من النتائج التشغيلية للأعمال على أساس التدفق النقدي. لكلا السببين ، يعد من أكثر الطرق شيوعًا لفحص نتائج الكيان.
كيف تحسب EBITDA
الحساب التالي لـ EBITDA هو حساب بسيط ، لأنه يتبع الاختصار بالضبط:
صافي الدخل + مصروفات الفوائد + الضرائب + الإهلاك + الإطفاء = EBITDA
في الأساس ، يضيف حساب EBITDA جميع المصروفات غير النقدية وغير التشغيلية إلى صافي الدخل. لا ترتبط بنود الفائدة والضرائب المستبعدة من المقياس بشكل مباشر بعمليات الشركة ، بينما بنود الاستهلاك والإطفاء هي بنود غير نقدية.
من بين العناصر الأربعة المستبعدة من مقياس EBITDA ، فإن أهم عنصرين هما الاستهلاك والإطفاء ، حيث يمكن أن تكون أعدادًا كبيرة للغاية في الصناعات كثيفة رأس المال ، أو في الحالات التي تكون فيها الشركة قد استحوذت على كمية كبيرة من الأصول غير الملموسة ويجب يستهلك لهم. عادة ما يكون بند الفائدة رقمًا أصغر بكثير ، باستثناء المواقف المثقلة بالديون.
جميع المعلومات السابقة مستمدة من بيان الدخل الخاص بالأعمال قيد المراجعة.
يستخدم EBITDA
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي مجموعة فرعية من معلومات الدخل الصافي المعروضة في بيان دخل الشركة ، وهي مصممة لثلاثة أغراض:
للحصول على تقدير تقريبي للتدفق النقدي للشركة من العمليات
لتوفير أساس للمقارنة بين الشركات المختلفة التي تجرد التمويل والمواد غير النقدية
لتقديم تقدير للأموال المتاحة لدفع الديون
لسوء الحظ ، تم استخدامه أيضًا من قبل الشركات التي تعاني من خسائر صافية ، بحيث يمكنها الإشارة إلى رقم أداء مختلف يظهر مكاسب إيجابية ، والتي يمكن أن تضلل المستثمرين.
EBITDA هو قياس غير GAAP. وهذا يعني أن استخدامه غير مصرح به تحديدًا في أي مكان في GAAP.
مقياس EBITDA هو مجرد تقدير تقريبي للتدفق النقدي للشركة ، لأنه يتضمن الإيرادات والمصروفات المستحقة التي لا تعكس التدفقات النقدية الفعلية ، ولا تأخذ في الاعتبار أي نفقات للأصول الثابتة. للحصول على عرض أكثر دقة للتدفق النقدي ، يجب عليك بدلاً من ذلك استخدام بيان التدفقات النقدية ، الذي يحدد مصادر واستخدامات الأموال ببعض التفاصيل.
يجب استخدام مقياس EBITDA فقط جنبًا إلى جنب مع رقم الدخل الصافي ، حيث يمكن أن تعطي EBITDA الانطباع بأن الشركة تحقق أرباحًا عالية ، في حين أن رقم الدخل الصافي قد يكون في الواقع خسارة.
باختصار ، يعتبر EBITDA مقياسًا مفيدًا وسريعًا وسهلاً بشكل معتدل وهو مؤشر عام للنتائج التشغيلية للشركة. ومع ذلك ، يجب عليك استخدامه فقط مع مجموعة كاملة من البيانات المالية للشركة.
