يقيس مؤشر الربحية مقبولية استثمار رأسمالي مقترح. يقوم بذلك من خلال مقارنة الاستثمار الأولي بالقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المرتبطة بهذا المشروع. الصيغة هي:
القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية الاستثمار الأولي
إذا كانت نتيجة النسبة أكبر من 1.0 ، فهذا يعني أن القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية التي سيتم اشتقاقها من المشروع أكبر من مبلغ الاستثمار الأولي. على الأقل من منظور مالي ، تشير الدرجة الأكبر من 1.0 إلى وجوب إجراء استثمار. كلما زادت النتيجة فوق 1.0 ، تزداد جاذبية الاستثمار أيضًا. يمكن استخدام النسبة لتطوير ترتيب المشاريع ، لتحديد الترتيب الذي سيتم تخصيص الأموال المتاحة لها.
على سبيل المثال ، يقوم محلل مالي بمراجعة استثمار مقترح يتطلب استثمارًا مبدئيًا بقيمة 100،000 دولار. وبمعدل الخصم القياسي للشركة ، تبلغ القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة من المشروع 140 ألف دولار. ينتج عن هذا مؤشر ربحية قوي يبلغ 1.4 ، والذي يتم قبوله عادةً.
هناك عدد من الاعتبارات الأخرى إلى جانب مؤشر الربحية يجب فحصها عند اتخاذ قرار بالاستثمار في مشروع ما. تشمل الاعتبارات الأخرى ما يلي:
- توافر الأموال. قد لا تتمكن الشركة من الوصول إلى الأموال الكافية للاستفادة من جميع المشاريع المربحة المحتملة.
- حجم الاستثمار. مشروع ضخم قد يمتص كل الأموال المتاحة.
- المخاطر المتصورة للمشروع. قد يرفض فريق إدارة النفور من المخاطر مشروعًا ذا مؤشر ربحية مرتفع إذا كانت مخاطر الخسارة المصاحبة كبيرة جدًا.
- التأثير على عملية الاختناق للأعمال. أفضل الاستثمارات لها تأثير إيجابي على إجمالي إنتاجية الشركة.
- أي التزامات قانونية يجب الوفاء بها. الشرط القانوني لإجراء استثمار يتجاوز مؤشر الربحية.
- التفرد المتبادل. لا يمكن استخدام الفهرس لتصنيف المشاريع المتنافية ؛ أي ، سيتم اختيار استثمار واحد فقط أو الآخر ، وهو حل ثنائي. في هذه الحالة ، قد يتم رفض مشروع بإجمالي صافٍ إجمالي كبير للقيمة الحالية إذا كان مؤشر ربحيته أقل من ذلك الخاص بمشروع منافس ولكنه أصغر بكثير.
مؤشر الربحية هو اختلاف في مفهوم صافي القيمة الحالية. الاختلاف الوحيد هو أنه ينتج نسبة ، وليس عددًا محددًا من الدولارات من صافي القيمة الحالية.
