تمويل

كيف تعمل بدون رأس مال عامل

رأس المال العامل الصفري هو حالة لا يوجد فيها فائض في الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة المطلوب تمويلها. يستخدم هذا المفهوم لخفض مستوى الاستثمار المطلوب لتشغيل الأعمال التجارية ، والتي يمكن أن تزيد أيضًا من عائد الاستثمار للمساهمين.

رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة ، ويتألف بشكل أساسي من حسابات القبض والمخزون والحسابات الدائنة. عادة ما يكون مقدار رأس المال العامل الذي يجب على الشركة استثماره كبيرًا ، وقد يتجاوز استثمارها في الأصول الثابتة. سيزداد مقدار رأس المال العامل مع زيادة النشاط التجاري لمبيعاته الائتمانية ، حيث ستتوسع الحسابات المدينة. بالإضافة إلى ذلك ، تزداد مستويات المخزون أيضًا مع نمو المبيعات ، حيث تختار الإدارة الاحتفاظ بمزيد من المخزون في المخزون لدعم المبيعات المستمرة ، عادةً في شكل وحدات حفظ مخزون إضافية لتلبية احتياجات العملاء.

وبالتالي ، يبدو أن الأعمال التجارية المتنامية تعاني دائمًا من نقص في السيولة ، لأن احتياجات رأس المال العامل تتزايد باستمرار. في هذه الحالة ، قد يكون للشركة مصلحة في العمل برأس مال عامل صفري. يتطلب القيام بذلك العنصرين التاليين:

  • الإنتاج حسب الطلب. يكاد يكون من المستحيل تجنب الزيادات في رأس المال العامل إذا أصرت الإدارة على الاحتفاظ بمخزون من المخزون في متناول اليد لتلبية احتياجات العملاء المتوقعة. لتقليل متطلبات رأس المال ، قم بإعداد نظام إنتاج في الوقت المناسب يقوم فقط ببناء الوحدات عندما يطلبها العملاء. يؤدي القيام بذلك إلى القضاء على جميع مخزونات السلع التامة الصنع. بالإضافة إلى ذلك ، قم بتثبيت نظام شراء في الوقت المناسب لا يشتري إلا المواد الخام لدعم الكمية الدقيقة للوحدات القائمة على الطلب التي يجب إنتاجها. هذا النهج يلغي بشكل أساسي الاستثمار في المخزون. يتمثل النهج البديل في الاستعانة بمصادر خارجية لجميع عمليات الإنتاج ، وجعل المورد يشحن البضائع مباشرة إلى عملاء الشركة (المعروف باسم Drop Shipping).

  • شروط القبض والدفع. يجب تقليص الشروط التي يتم بموجبها منح الائتمان للعملاء ، بينما يجب تمديد شروط الدفع للموردين. من الناحية المثالية ، ينبغي استلام النقود من العملاء قبل استحقاقها للدفع للموردين. هذا يعني بشكل أساسي أن مدفوعات العملاء تمول مباشرة المدفوعات للموردين.

على سبيل المثال ، يمكن أن تصر الشركة المصنعة للكمبيوتر على الدفع نقدًا مقدمًا ببطاقات الائتمان من عملائها ، وتطلب أجزاء المكونات من الموردين بالائتمان ، وتجمعها في إطار نظام في الوقت المناسب ، ثم تدفع لمورديها. لا يمكن أن تكون النتيجة صفر رأس مال عامل فحسب ، بل يمكن أن تكون أيضًا رأس مال عامل سلبيًا.

في حين أن مفهوم عدم وجود رأس مال عامل قد يبدو مغريًا في البداية ، إلا أنه من الصعب جدًا تنفيذه للأسباب التالية:

  • لا يرغب العملاء في الدفع مقدمًا ، باستثناء السلع الاستهلاكية. لن يكون العملاء الأكبر حجمًا غير راغبين في الدفع مبكرًا فحسب ، بل قد يطالبون أيضًا بالدفع المتأخر.

  • يقدم الموردون عادةً شروط ائتمان متوافقة مع معايير الصناعة لعملائهم ، وسيكونون على استعداد فقط لقبول شروط دفع أطول مقابل أسعار منتجات أعلى.

  • يمكن أن يكون نظام الإنتاج القائم على الطلب في الوقت المناسب مفهومًا صعبًا على العملاء قبوله في تلك الصناعات التي تعتمد فيها المنافسة على تلبية الطلبات الفورية (الأمر الذي يتطلب قدرًا معينًا من المخزون الفعلي).

  • في صناعة الخدمات ، لا يوجد مخزون ، ولكن هناك الكثير من الموظفين ، الذين يتقاضون رواتبهم عادة بشكل أسرع مما يرغب العملاء في الدفع. وبالتالي ، تحل كشوف المرتبات أساسًا محل المخزون في مفهوم رأس المال العامل ، ويجب دفعها على فترات متكررة.

باختصار ، يعد صفر رأس المال العامل مفهومًا مثيرًا للاهتمام ، ولكنه عادة لا يكون تطبيقًا عمليًا. ومع ذلك ، إذا تمكنت الشركة من تحسين رأس مالها العامل في أي من المجالات الرئيسية الثلاثة ، فيمكنها على الأقل تقليل استثماراتها في رأس المال العامل ، وهو بالتأكيد هدف يستحق.