تمنح الأسهم المفضلة المشاركة حاملها المشاركة في الأرباح الإضافية للشركة. تزيد ميزة المشاركة من قيمة السهم ، مما يسمح للمُصدر ببيعه بسعر أعلى. هذه المشاركة هي بالإضافة إلى العائد الثابت المعتاد المرتبط بمعظم أنواع الأسهم المفضلة. يجب على المستثمر شراء الأسهم المفضلة المشاركة عندما يعتقد أنه من المحتمل أن تحقق الشركة أرباحًا قوية بشكل غير عادي أو يتم بيعها بسعر مرتفع ، حتى يتمكن من المشاركة في هذه المكاسب. يمكن أن تأخذ المشاركة عدة أشكال ، مثل ما يلي:
حقوق الأرباح. إذا كان النشاط التجاري يولد قدرًا معينًا من الدخل ، فسيتم دفع حصة معينة من هذا الدخل لحامل الأسهم الممتازة المشاركة ، بالإضافة إلى الأرباح العادية.
حقوق التصفية. إذا تم بيع الشركة ، فسيتم دفع نسبة معينة من صافي سعر البيع المستلم لصاحب الأسهم الممتازة المشاركة.
عادة ما يتم إجراء هذه المدفوعات الإضافية في شكل أرباح. أيضًا ، يتم تنشيط حقوق المشاركة في بعض الأحيان فقط عندما تتجاوز المبالغ التي تكسبها الشركة ، سواء من خلال عملياتها أو بيع الشركة ، مستوى عتبة معينًا. اعتمادًا على مستوى العتبة ، قد تكون مدفوعات المشاركة نادرة نسبيًا.
قد تتضمن اتفاقيات الأسهم المفضلة المشاركة أو لا تتضمن ميزات أخرى ، مثل:
قد يكون لأصحاب الأسهم سلطة الموافقة على إجراءات معينة ، مثل بيع الشركة أو الأصول الأكبر.
قد يكون لأصحاب الأسهم حقوق تصويت مماثلة لتلك التي يمتلكها مالكو الأسهم العادية.
قد تكون الأسهم تراكمية ، بحيث يجب دفع توزيعات الأرباح غير المدفوعة قبل إصدار أي توزيعات أرباح لأصحاب الأسهم العادية.
إذا كان من المحتمل أن تحقق حقوق المشاركة عائدًا ، فيمكن أن يكون سعر السهم المفضل المشارك مرتفعًا جدًا ، مما يجعله ميزة جذابة للمستثمرين الذين يمتلكون هذه الأسهم. ومع ذلك ، فإنه يقلل من مقدار الأموال التي قد يتم توزيعها على مالكي الأسهم العادية ، لذلك فهو يميل إلى خفض سعر السهم العادي للمُصدر.
كمثال على شروط هذا النوع من الأسهم ، تصدر شركة ABC 100000 سهم من الأسهم الممتازة المشاركة ، والتي تخول صاحب كل سهم توزيعات أرباح سنوية قدرها 5.00 دولارات. بالإضافة إلى ذلك ، يحق لحاملها الحصول على حصته النسبية بنسبة 20 ٪ من جميع أرباح الشركة التي تتجاوز مستوى أرباح خط الأساس البالغ 10 ملايين دولار سنويًا.
