الأداة المالية هي وثيقة لها قيمة نقدية أو التي تنص على التزام بالدفع. ومن أمثلة الأدوات المالية النقد والعملات الأجنبية والذمم المدينة والقروض والسندات والأوراق المالية وحقوق الملكية والدائنين. المشتق هو أداة مالية لها الخصائص التالية:
- هي أداة مالية أو عقد يتطلب استثمارًا مبدئيًا صغيرًا أو لا يتطلب أي استثمار ؛
- يوجد مبلغ افتراضي واحد على الأقل (القيمة الاسمية للأداة المالية ، والتي تُستخدم لإجراء حسابات بناءً على هذا المبلغ) أو مخصص الدفع ؛
- يمكن تسويتها بالصافي ، وهي دفعة تعكس صافي الفرق بين المواقف النهائية للطرفين ؛ و
- تتغير قيمته فيما يتعلق بالتغير في الأصل ، وهو متغير ، مثل سعر الفائدة أو سعر الصرف أو التصنيف الائتماني أو سعر السلعة ، والذي يستخدم لتحديد تسوية أداة مشتقة. يمكن أن تتغير قيمة المشتق بالتزامن مع الطقس.
تتضمن أمثلة المشتقات ما يلي:
- خيار الشراء. اتفاقية تمنح صاحبها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء الأسهم أو السندات أو السلع أو الأصول الأخرى بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.
- ضع خيارا. اتفاقية تمنح حاملها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الأسهم أو السندات أو السلع أو الأصول الأخرى بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.
- إلى الأمام. اتفاقية لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا اعتبارًا من تاريخ مستقبلي. هذا مشتق قابل للتخصيص بدرجة كبيرة ، ولا يتم تداوله في البورصة.
- العقود الآجلة. اتفاقية لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا اعتبارًا من تاريخ مستقبلي. هذه اتفاقية موحدة ، بحيث يمكن تداولها بسهولة أكبر في بورصة العقود الآجلة.
- تبديل. اتفاق لتبادل ورقة مالية بأخرى ، بقصد تغيير شروط الضمان التي يخضع لها كل طرف على حدة.
في جوهرها ، تشكل المشتق رهانًا على أن شيئًا ما سيزيد أو ينقص. يمكن استخدام المشتق بطريقتين. إما أنها أداة لتجنب المخاطر ، أو يتم استخدامها للمضاربة. في الحالة الأخيرة ، يقبل الكيان المخاطرة من أجل تحقيق أرباح أعلى من المتوسط. يمكن أن تكون المضاربة باستخدام المشتقات محفوفة بالمخاطر للغاية ، نظرًا لأن الحركة العكسية الكبيرة في الأصل الأساسي يمكن أن تؤدي إلى مسؤولية ضخمة لحامل المشتقات.
