الفائدة المتنازع عليها هي سعر الفائدة المقدر على الدين ، وليس السعر الوارد في اتفاقية الديون. يتم استخدام الفائدة المقدرة عندما يختلف السعر المرتبط بالدين بشكل ملحوظ عن سعر السوق. كما يتم استخدامه من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية لتحصيل الضرائب على سندات الدين التي تدفع فائدة ضئيلة أو لا تدفع أي فائدة.
عندما يدخل طرفان في معاملة تجارية تتضمن الدفع مع ملاحظة ، فإن الافتراض الافتراضي هو أن سعر الفائدة المرتبط بالملاحظة سيكون قريبًا من سعر الفائدة في السوق. ومع ذلك ، هناك أوقات لا يتم فيها ذكر سعر الفائدة ، أو عندما ينحرف السعر المعلن بشكل كبير عن سعر السوق.
إذا كانت أسعار الفائدة المعلنة والسوق مختلفة إلى حد كبير ، فمن الضروري تسجيل المعاملة باستخدام سعر فائدة يتوافق بشكل وثيق مع سعر السوق. السعر الذي يجب استخدامه هو السعر الذي يقارب السعر الذي كان سيستخدم إذا دخل مقرض ومقرض مستقل في ترتيب مماثل بموجب شروط وأحكام قابلة للمقارنة. لا تنطبق هذه الإرشادات على المواقف التالية:
الذمم المدينة والدائنة باستخدام شروط التجارة العرفية التي لا تتجاوز سنة واحدة
السلف والودائع والودائع الأمنية
أنشطة الإقراض النقدي للعملاء لمؤسسة مالية
عندما تتأثر أسعار الفائدة من قبل وكالة حكومية (مثل سند معفى من الضرائب)
المعاملات بين الكيانات ذات الملكية المشتركة (مثل بين الشركات التابعة)
إذا كان الخيار المفضل لاشتقاق الفائدة المحتسبة ، إذا كان متاحًا ، هو تحديد سعر الصرف المحدد للسلع أو الخدمات المتضمنة في المعاملة ، واستخدامه كأساس لحساب معدل الفائدة. يُفترض أن سعر الصرف هو السعر المدفوع في الشراء النقدي. في الأساس ، يعني هذا أنه يجب تسجيل السلع أو الخدمات بقيمتها العادلة. يتم بعد ذلك احتساب أي فرق بين القيمة الحالية للمذكرة والقيمة العادلة للسلع أو الخدمات كتغيير في مصروفات الفائدة (أي كخصم أو علاوة ملاحظة) على مدى عمر السند.
إذا لم يكن من الممكن تحديد سعر الصرف المحدد ، فيجب اشتقاق سعر فائدة قابل للتطبيق في وقت إصدار الملاحظة. يجب أن يكون السعر المحدد هو السعر السائد للمقترضين المماثلين الذين لديهم تصنيفات ائتمانية مماثلة ، والتي يمكن تعديلها بشكل إضافي للعوامل التالية:
الوضع الائتماني للمقترض
المواثيق التقييدية على المذكرة
ضمان على المذكرة
العواقب الضريبية للمشتري والبائع
المعدل الذي يمكن به للمقترض الحصول على تمويل مماثل من مصادر أخرى
سيتم تجاهل أي تغييرات لاحقة في سعر الفائدة في السوق لأغراض هذه الصفقة.
بمجرد تحديد سعر الفائدة الصحيح ، استخدمه لإطفاء الفرق بين سعر الفائدة المحسوب والسعر على الملاحظة على مدى عمر الملاحظة ، مع تحميل الفرق على حساب مصروفات الفائدة. وهذا ما يسمى طريقة الفائدة. يوضح المثال التالي المفهوم.
مثال على الفائدة المتنازع عليها
تقوم شركة Armadillo Industries بإصدار سندات بقيمة 5.000.000 دولار أمريكي بسعر فائدة معلن قدره 5٪ ، حيث يتم شراء إصدارات مماثلة من قبل المستثمرين بفائدة 8٪. تدفع السندات فائدة سنوية ، ويتم استردادها في غضون ست سنوات.
من أجل كسب فائدة 8٪ في السوق ، يقوم المستثمرون بشراء سندات Armadillo بسعر مخفض. يتم استخدام الحساب التالي لاشتقاق الخصم على السند ، والذي يتكون من القيم الحالية لتدفق مدفوعات الفائدة والقيمة الحالية البالغة 5،000،000 دولار مستحقة الدفع في ست سنوات ، مع كلا الحسابين على أساس معدل الفائدة 8 ٪:
