محددات رأس المال العامل هي البنود التي لها تأثير مباشر على المبلغ المستثمر في الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. يحب المديرون مراقبة هذه العوامل عن كثب ، حيث يمكن لرأس المال العامل أن يمتص جزءًا كبيرًا من التمويل الذي تمتلكه المنظمة تحت تصرفها. وفقًا لذلك ، يحاول المديرون دائمًا تعديل الطريقة التي يتم بها تشغيل العمليات من أجل تقليص استثمار رأس المال العامل. هناك عدد من محددات رأس المال العامل ، والتي تشمل ما يلي:
سياسة الائتمان. إذا كانت الشركة تقدم شروط ائتمانية سهلة لعملائها ، فإن الشركة تستثمر في حسابات القبض التي قد تكون معلقة لفترة طويلة. يمكن تقليل هذا الاستثمار عن طريق تشديد السياسة الائتمانية ، ولكن القيام بذلك قد يؤدي إلى إبعاد بعض العملاء.
معدل النمو. إذا كان النشاط التجاري ينمو بمعدل سريع ، فمن المحتمل أن يزيد من استثماراته في المستحقات والمخزون. ما لم تكن الأرباح عالية للغاية ، فمن غير المرجح أن تتمكن المنشأة من توليد نقود كافية لدفع هذه المستحقات والمخزون ، مما يؤدي إلى زيادة مطردة في رأس المال العامل. وعلى العكس من ذلك ، إذا كانت الشركة تتقلص ، فسوف تنخفض أيضًا متطلبات رأس المال العامل ، مما يؤدي إلى زيادة السيولة النقدية.
شروط سداد المدفوعات. إذا تمكنت الشركة من التفاوض على شروط سداد أطول مع مورديها ، فيمكنها تقليل حجم الاستثمار المطلوب في رأس المال العامل ، وذلك أساسًا عن طريق الحصول على قرض مجاني من مورديها. على العكس من ذلك ، تقلل شروط الدفع القصيرة من هذا المصدر النقدي ، مما يزيد من رصيد رأس المال العامل.
تدفق عملية الإنتاج. إذا قدرت الشركة احتياجات الإنتاج الخاصة بها ، فمن المحتمل أن يختلف ما تصنعه إلى حد ما عن الطلب الفعلي ، مما يؤدي إلى زيادة كمية المخزون في متناول اليد. على العكس من ذلك ، ينتج النظام في الوقت المناسب البضائع فقط للطلب ، وبالتالي يتم تقليل الاستثمار في المخزون.
الموسمية. إذا قامت الشركة ببيع معظم سلعها في وقت واحد من العام ، فقد تحتاج إلى بناء أصول مخزونها قبل موسم البيع. يمكن تقليل هذا الاستثمار في المخزون عن طريق الاستعانة بمصادر خارجية للعمل أو دفع العمل الإضافي لتصنيع البضائع في اللحظة الأخيرة.
