تمويل

معدل العائد البسيط

معدل العائد البسيط هو المبلغ الإضافي لصافي الدخل المتوقع من فرصة استثمارية محتملة مقسومًا على الاستثمار فيها. يتم استخدام معدل العائد البسيط لتحليل الميزانية الرأسمالية ، لتحديد ما إذا كان يجب على الشركة الاستثمار في أصل ثابت وأي تغيير إضافي في رأس المال العامل المرتبط بالأصل. على سبيل المثال ، إذا كانت هناك فرصة يمكن بموجبها لشركة ما أن تربح زيادة تدريجية في صافي دخلها البالغ 8000 دولار أمريكي في مقابل استثمار أولي قدره 100000 دولار أمريكي ، فإن المشروع لديه معدل عائد بسيط قدره 8٪ (محسوبًا على أنه صافي تدريجي قدره 8000 دولار أمريكي) الدخل / $ 100،000 للاستثمار). ستقبل الشركة بعد ذلك مشروعًا إذا كان المقياس ينتج عنه نسبة مئوية تتجاوز معدل عقبة معين تستخدمه الشركة باعتباره الحد الأدنى لمعدل العائد.

وبالمثل ، إذا كان من الممكن أن يؤدي مشروع محتمل إلى خفض التكلفة (بدلاً من صافي الدخل الإضافي) ، فسيستبدل مقدار وفورات التكلفة بصافي الدخل الإضافي في الحساب.

بينما تتميز هذه الطريقة بكونها بسيطة وسهلة الحساب ، إلا أنها تعاني أيضًا من عدة مشاكل ، وهي:

  • القيمة الوقتية للمال. لا تستخدم الطريقة الخصم لتقليل المبلغ الإضافي لصافي الدخل إلى قيمته الحالية. بدلاً من ذلك ، تفترض أن أي دخل صافٍ مكتسب خلال فترة القياس هو نفس قيمته الحالية. هذا الفشل يبالغ في تقدير معدل العائد ، خاصة بالنسبة للدخل الذي قد يكون لفترات عديدة في المستقبل. وبالتالي ، تفترض الطريقة أن صافي الدخل المكتسب بعد عدة سنوات من الآن له نفس قيمة صافي الدخل المكتسب في الوقت الحاضر.

  • نقد متدفق. تستخدم الطريقة صافي الدخل في بسط الحساب ، بدلاً من التدفقات النقدية. تعتبر التدفقات النقدية أفضل طريقة للحكم على العائد على الاستثمار ، في حين أن مجموعة متنوعة من إدخالات التعديل والمعاملات غير النقدية يمكن أن تغير مبلغ صافي الدخل ليكون رقمًا يختلف اختلافًا جوهريًا عن التدفقات النقدية. أمثلة على البنود غير النقدية التي تؤثر على صافي الدخل هي الاستهلاك والإطفاء ، والتي لا يتم تضمينها في تحليل التدفق النقدي.

  • تدفق ربح مستمر. تفترض الطريقة أن الشركة تكسب نفس المبلغ من صافي الدخل الإضافي في فترة بعد فترة ، بينما في الواقع من المحتمل أن يتغير هذا المبلغ بمرور الوقت.

  • تحليل القيد. لا تأخذ الطريقة في الاعتبار ما إذا كان المشروع الرأسمالي قيد النظر له أي تأثير على إنتاجية عمليات الشركة ، أو على المورد المقيد داخل المنظمة.

تشير المشاكل المذكورة هنا إلى أن معدل العائد البسيط هو طريقة مفرطة في التبسيط لاستخدامها في الحكم على طلب ميزانية رأس المال. بدلاً من ذلك ، ضع في اعتبارك تقنيات أخرى مثل تحليل القيمة الحالية الصافية وتحليل الإنتاجية.

شروط مماثلة

يُعرف معدل العائد البسيط أيضًا باسم معدل العائد غير المعدل ومعدل العائد المحاسبي.