تم تصميم طريقة التدفقات النقدية المخصومة لتحديد القيمة الحالية لسلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية. معلومات القيمة الحالية مفيدة للمستثمرين ، بموجب مفهوم أن قيمة الأصل في الوقت الحالي تساوي أكثر من قيمة نفس الأصل الذي لا يتوفر إلا في وقت لاحق. سيستخدم المستثمر طريقة التدفق النقدي المخصوم لاشتقاق القيمة الحالية للعديد من الاستثمارات المتنافسة ، وعادة ما يختار الاستثمار الذي يحتوي على أعلى قيمة حالية. لا يجوز للمستثمر اختيار استثمار بأعلى قيمة حالية إذا كان يعتبر أيضًا فرصة أكثر خطورة من الاستثمارات المحتملة الأخرى. الخطوات التي يجب اتخاذها لحساب القيمة الحالية في ظل طريقة التدفقات النقدية المخصومة هي كما يلي:
- تفصيل جميع التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية المرتبطة بالاستثمار. يمكن أن يشمل ذلك ما يلي:
- الشراء الأولي
- الصيانة اللاحقة عند الشراء الأولي
- استثمار رأس المال العامل المرتبط بالشراء الأولي
- ربح مبيعات السلع والخدمات المتأتية من الاستثمار
- مبلغ ضريبة الدخل المحمي من الاستهلاك على الأصول المكتسبة
- تخفيض رأس المال العامل الذي يحدث بمجرد بيع الأصل لاحقًا
- القيمة المستردة للأصل المتوقع عند بيعه في نهاية عمره الإنتاجي
- تحديد تكلفة رأس مال المستثمر. هذه هي التكلفة بعد خصم الضرائب لديون المستثمر والأسهم الممتازة والأسهم العادية. يمكن أيضًا تعديلها لأعلى لمراعاة المخاطر الإضافية المرتبطة بالاستثمار. تكلفة الأسهم العادية للمستثمر هي الأغلى والأكثر صعوبة في الحساب.
- قم بتوصيل التدفقات النقدية من الخطوة 1 وتكلفة رأس المال من الخطوة 2 في الحساب التالي لاشتقاق القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية:
صافي القيمة الحالية = X × [(1 + r) ^ n - 1] / [r × (1 + r) ^ n]
أين:
X = المبلغ المستلم لكل فترة
ن = عدد الفترات
r = العائد المطلوب (تكلفة رأس المال)
يمكن توصيل الصيغة السابقة بجدول بيانات Excel الإلكتروني للوصول إلى رقم التدفق النقدي المخصوم.
