تمويل

نسبة حقوق الملكية

تقيس نسبة حقوق الملكية مقدار الرافعة المالية التي توظفها الشركة. يقوم بذلك من خلال مقارنة إجمالي الاستثمار في الأصول بالمبلغ الإجمالي لحقوق الملكية. إذا كانت نتيجة الحساب عالية ، فهذا يعني أن الإدارة قد قللت من استخدام الدين لتمويل متطلبات أصولها ، وهو ما يمثل طريقة متحفظة لإدارة الكيان. على العكس من ذلك ، تشير النسبة المنخفضة إلى أنه تم استخدام مبلغ كبير من الديون لدفع ثمن الأصول. لحساب نسبة حقوق الملكية ، قسّم إجمالي حقوق الملكية على إجمالي الأصول (كلاهما موجود في الميزانية العمومية). الصيغة هي:

إجمالي حقوق الملكية ÷ إجمالي الأصول

على سبيل المثال ، تمتلك شركة ABC International إجمالي حقوق ملكية يبلغ 500000 دولار أمريكي وإجمالي أصول يبلغ 750.000 دولار أمريكي. ينتج عن هذا نسبة حقوق ملكية تبلغ 67٪ ، وهذا يعني أن ثلثي أصول الشركة قد تم دفعها من خلال حقوق الملكية.

نسبة الأسهم المنخفضة ليست بالضرورة سيئة. هذا يعني أنه إذا كان العمل مربحًا ، فإن العائد على الاستثمار مرتفع جدًا ، حيث لم يكن على المستثمرين استثمار مبلغ كبير من الأموال مقارنة بالعائد المتولد. ومع ذلك ، إذا أصبحت نتائج الشركة غير مربحة ، فإن مصاريف الفائدة المرتبطة بالدين يمكن أن تقضي بسرعة على جميع الاحتياطيات النقدية وتدفع الشركة إلى الإفلاس. هذا السيناريو ليس بالضرورة هو الحال عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، لأنه يتطلب القليل من التدفق النقدي لدفع تكاليف الفائدة المستمرة.

تعتبر نسبة الأسهم المنخفضة أسهل بالنسبة للأعمال التجارية في صناعة تكون فيها المبيعات والأرباح أقل تقلبًا بمرور الوقت. على العكس من ذلك ، قد تكون الصناعة شديدة التنافسية مع حصص السوق المتغيرة باستمرار مكانًا سيئًا تكون فيها نسبة حقوق ملكية منخفضة.

يفضل المستثمرون والدائنون المحتملون رؤية نسبة عالية من الأسهم ، لأنها تعني أن الشركة تدار بشكل متحفظ وتدفع دائمًا فواتيرها في الوقت المحدد.