يقارن العائد على إجمالي الأصول أرباح الشركة بإجمالي الأصول المستثمرة فيها. يشير المقياس إلى ما إذا كان بإمكان الإدارة استخدام الأصول بشكل فعال لتوليد عائد معقول للأعمال التجارية ، ولا يشمل آثار الضرائب أو قضايا التمويل.
حساب العائد على إجمالي الأصول هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، مقسومًا على إجمالي رقم الأصول المدرجة في الميزانية العمومية. يتم استخدام رقم EBIT بدلاً من صافي الأرباح من أجل تركيز الانتباه على أرباح التشغيل. الصيغة هي:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب ÷ إجمالي الأصول = العائد على إجمالي الأصول
على سبيل المثال ، تحقق ABC International أرباحًا صافية قدرها 100000 دولار. يتضمن هذا الرقم مصروفات الفوائد البالغة 12000 دولار وضرائب الدخل البالغة 28000 دولار. عندما تتم إضافة هذين المصروفين مرة أخرى ، فإن العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب للشركة هو 140 ألف دولار. إجمالي رقم الأصول للشركة هو 4،000،000 دولار. لذلك ، فإن العائد على إجمالي الأصول هو:
$ 140،000 EBIT ÷ 4،000،000 دولار إجمالي الأصول = 3.5٪ العائد على إجمالي الأصول
يشمل الرقم الإجمالي للأصول الحسابات المقابلة ، مما يعني أنه يتم طرح الاستهلاك المتراكم ومخصص الحسابات المشكوك في تحصيلها من المبلغ الإجمالي للأصول في الميزانية العمومية.
المفهوم مفيد لأغراض المقارنة. على سبيل المثال ، يمكن للمحلل الخارجي مقارنة العائد على إجمالي الأصول لعدد من المنافسين في نفس الصناعة لتحديد أي منهم يقوم بالإبلاغ عن استخدام الأصول الأكثر كفاءة مقارنة بالأرباح.
داخليًا ، يمكن استخدام المفهوم كأساس لإجراء تحقيق مفصل حول الأصول غير المنتجة وبالتالي يجب التخلص منها. يمكن أن يؤدي أيضًا إلى فحص استثمار رأس المال العامل ، لمعرفة ما إذا كان يمكن تعديل سياسات التشغيل لتقليل مقدار رأس المال العامل.
مصدر قلق لهذا القياس هو أن المقام مشتق من القيم الدفترية ، وليس من قيم السوق. هذا مصدر قلق خاص عندما يكون لدى الشركة استثمار كبير في الأصول الثابتة التي لها قيمة أعلى مما تشير إليه القيم الدفترية المبلغ عنها. في هذه الحالة ، يكون العائد المحسوب على إجمالي الأصول أعلى مما هو عليه بالفعل ، نظرًا لأن المقام منخفض جدًا.
مصدر قلق آخر لهذا القياس هو أنه لا يركز على كيفية تمويل الأصول. إذا استخدمت شركة ما ديونًا عالية التكلفة لشراء أصولها ، فقد يكون العائد على إجمالي الأصول مناسبًا ، في حين أن الشركة معرضة بالفعل لخطر التخلف عن سداد الدين.
