تمويل

معدلات الربح

نسب الربحية هي مجموعة من القياسات المستخدمة لتحديد قدرة الشركة على تحقيق أرباح. تعتبر هذه النسب مواتية عندما تتحسن على خط الاتجاه أو تكون أفضل نسبيًا من نتائج المنافسين. يتم اشتقاق نسب الربحية من مقارنة الإيرادات بمجموعات مختلفة من المصروفات ضمن بيان الدخل. النسب الرئيسية هي كما يلي:

  • نسبة هامش المساهمة. يطرح جميع المصاريف المتغيرة في بيان الدخل من المبيعات ، ثم يقسم النتيجة على المبيعات. يستخدم هذا لتحديد نسبة المبيعات التي لا تزال متاحة بعد جميع التكاليف المتغيرة لدفع التكاليف الثابتة وتحقيق ربح. يستخدم هذا لتحليل التعادل.

  • نسبة الربح الإجمالي. يطرح جميع التكاليف المتعلقة بتكلفة البضائع المباعة في بيان الدخل من المبيعات ، ثم يقسم النتيجة على المبيعات. يستخدم هذا لتحديد نسبة المبيعات التي لا تزال متاحة بعد بيع السلع والخدمات لدفع تكاليف البيع والتكاليف الإدارية وتحقيق ربح. تتضمن هذه النسبة تخصيص التكاليف الثابتة لتكلفة البضائع المباعة ، بحيث تميل النتيجة إلى تحقيق نسبة أقل من نسبة هامش المساهمة.

  • نسبة صافي الربح. يطرح جميع المصروفات في بيان الدخل من المبيعات ، ثم يقسم النتيجة على المبيعات. يستخدم هذا لتحديد المبلغ الصافي للأرباح المتولدة في فترة إعداد التقارير ، بعد خصم ضرائب الدخل. إذا تم استخدام أساس الاستحقاق المحاسبي ، فقد ينتج عن ذلك رقم يختلف عما تشير إليه التدفقات النقدية ، بسبب استحقاق المصروفات التي لم تحدث بعد.

تقارن فئة مختلفة من نسب الربحية النتائج المدرجة في بيان الدخل بالمعلومات الموجودة في الميزانية العمومية. القصد من هذه القياسات هو فحص الكفاءة التي يمكن للإدارة أن تحقق بها أرباحًا ، مقارنةً بكمية حقوق الملكية أو الأصول الموجودة تحت تصرفها. إذا كانت نتيجة هذه القياسات عالية ، فهذا يعني أنه تم تقليل استخدام الموارد إلى الحد الأدنى. النسب الرئيسية في هذه الفئة هي:

  • العائد على الأصول. يقسم صافي الأرباح على المبلغ الإجمالي للأصول في الميزانية العمومية. يمكن تحسين القياس باستخدام سياسة ائتمانية صارمة لتقليل حجم الحسابات المستحقة القبض ، ونظام إنتاج في الوقت المناسب لتقليل المخزون ، وعن طريق بيع الأصول الثابتة التي نادرًا ما تستخدم. تختلف النتيجة حسب الصناعة ، لأن بعض الصناعات تتطلب أصولًا أكثر بكثير من غيرها.

  • العائد على حقوق الملكية. يقسم صافي الأرباح على المبلغ الإجمالي لحقوق الملكية في الميزانية العمومية. يمكن تحسين القياس عن طريق تمويل حصة أكبر من العمليات بالديون ، وباستخدام الديون لإعادة شراء الأسهم ، وبالتالي تقليل استخدام حقوق الملكية. قد يكون القيام بذلك محفوفًا بالمخاطر ، إذا لم تواجه الشركة تدفقات نقدية متسقة بما يكفي لسداد الديون.

عند استخدام نسب الربحية ، من الأفضل مقارنة نتائج الشركة للفترة الحالية بنتائج نفس الفترة من العام السابق. والسبب هو أن العديد من المؤسسات لديها مبيعات موسمية ، مما يؤدي إلى اختلاف نسب ربحيتها بشكل كبير على مدار العام.