يتم استخدام نسبة إعادة الاستثمار النقدي لتقدير مقدار التدفق النقدي الذي تعيد الإدارة استثماره في الأعمال التجارية. في حين أن نسبة إعادة الاستثمار النقدي المرتفعة قد تبدو في البداية وكأنها تشير إلى أن الإدارة ملتزمة بتحسين الأعمال ، إلا أنها قد تعني أيضًا أن هناك حاجة إلى قدر كبير من الاستثمار في الأصول الثابتة ورأس المال العامل لتشغيل العملية. وبالتالي ، يمكن أن يكون الإجراء مضللاً ، ما لم يقترن بمقاييس أخرى للحصول على صورة أكثر اكتمالاً لعمليات الشركة.
على وجه الخصوص ، قارن بين نسبة الأصول الثابتة للشركة إلى الإيرادات لتلك الخاصة بالشركات ذات الإدارة الجيدة في الصناعة ، وكذلك نسبة رأس المال العامل إلى الإيرادات. إذا كانت هذه النسب تشير إلى أداء أفضل من قبل مجموعة النظراء ، فهناك احتمال قوي بأن الشركة الخاضعة تستثمر نقودًا أكثر من اللازم.
تتطلب منك صيغة نسبة إعادة الاستثمار النقدي تلخيص جميع التدفقات النقدية للفترة ، وخصم توزيعات الأرباح المدفوعة ، وتقسيم النتيجة إلى الزيادة المتزايدة خلال الفترة في الأصول الثابتة ورأس المال العامل. النقاط الإضافية المتعلقة بالصيغة هي:
- مبيعات الأصول الثابتة. إذا تم بيع أي أصول ثابتة خلال فترة القياس ، فاستبعد تأثير البيع.
- إلغاء رأس المال العامل. الاختلاف في الصيغة هو استبعاد تغييرات رأس المال العامل من البسط. يؤدي القيام بذلك إلى تركيز الانتباه فقط على إضافات الأصول الثابتة الجديدة.
الصيغة هي:
(زيادة الأصول الثابتة + زيادة رأس المال العامل) ÷
(صافي الدخل + المصاريف غير النقدية - المبيعات غير النقدية - توزيعات الأرباح)
على سبيل المثال ، يريد المستثمر المحتمل حساب معدل إعادة استثمار التدفق النقدي لشركة مستثمر فيها محتملة. الشركة المستثمر فيها في صناعة سريعة التوسع ، لذا فإن إعادة الاستثمار الكبيرة أمر طبيعي. النسبة هي:
(زيادة الأصول الثابتة + زيادة رأس المال العامل) ÷
(صافي الدخل + المصاريف غير النقدية - المبيعات غير النقدية - توزيعات الأرباح)
=
($350,000 + $550,000) ÷
($1,700,000 + $140,000 - $20,000 - $40,000)
=
$900,000 ÷ $1,780,000 = 51%
