يقيس العائد على متوسط حقوق الملكية أداء الشركة بناءً على متوسط حقوق المساهمين القائمة. المقياس مفيد بشكل خاص في الحالات التي تقوم فيها الشركة ببيع أو إعادة شراء أسهمها بنشاط ، أو إصدار أرباح كبيرة ، أو تعاني من مكاسب أو خسائر كبيرة.
معادلة العائد الأساسي على حقوق المساهمين هي ببساطة صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين. ومع ذلك ، فإن المقام في هذه الصيغة يعتمد على رقم حقوق المساهمين النهائيين في الميزانية العمومية ، والذي يمكن أن يشمل مبيعات الأسهم في اللحظة الأخيرة ، وعمليات إعادة الشراء ، ومدفوعات الأرباح ، وما إلى ذلك. قد تكون النتيجة هي رقم العائد على حقوق الملكية الذي لا يعكس بدقة العائد الفعلي خلال فترة القياس بأكملها.
النهج الأفضل هو تطوير رقم متوسط للأسهم. إن أبسط نهج هو جمع أرقام حقوق المساهمين في البداية والنهاية معًا والقسمة على اثنين. ومع ذلك ، إذا كان هناك عدد من معاملات حقوق الملكية خلال الفترة التي ينطبق عليها رقم صافي الدخل ، فقد يكون من الضروري تطوير متوسط أكثر دقة. على سبيل المثال ، قد يكون متوسطًا يتضمن رقم حقوق المساهمين النهائيين لكل شهر من العام ، والذي يتم تقسيمه بعد ذلك إلى رقم صافي الدخل للعام بأكمله. والنتيجة هي نتيجة قياس أكثر دقة.
بناءً على هذه المناقشة ، فإن صيغة العائد على متوسط حقوق الملكية هي:
صافي الدخل ÷ ((بداية حقوق المساهمين + حقوق المساهمين المنتهية) 2)
على سبيل المثال ، يكسب العمل التجاري 100000 دولار في صافي الدخل السنوي. بلغت حقوق المساهمين في البداية 750.000 دولار أمريكي وحقوق المساهمين النهائيين 1.000.000 دولار أمريكي. حساب العائد على متوسط حقوق المساهمين هو:
100000 دولار صافي الدخل ÷ ((750،000 دولار بداية رأس المال + 1،250،000 دولار حقوق الملكية النهائية) 2)
= 10%
إذا كانت الشركة نادراً ما تشهد تغييرات كبيرة في حقوق المساهمين ، فربما لا يكون من الضروري استخدام متوسط رقم حقوق الملكية في مقام الحساب.
