يتم استخدام طريقة تقييم EBITDA لاشتقاق سعر بيع محتمل لنشاط تجاري. تقترب هذه الطريقة من التدفقات النقدية التي تولدها المنظمة ، والتي يتم استخدامها بعد ذلك كأساس لحساب التقييم. الاسم هو تقلص مصطلح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. صيغة EBITDA هي:
الأرباح + الفوائد + الضرائب + الإهلاك + الإطفاء = EBITDA
لتوظيف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بعد ذلك لتقييم الأعمال التجارية ، انظر إلى المؤسسات الأخرى في نفس الصناعة التي تم بيعها مؤخرًا ، وقارن أسعار بيعها بمعلومات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الخاصة بها. ينتج عن هذا مضاعف أسعار البيع إلى EBITDA والتي يمكن استخدامها للوصول إلى تقدير عام لما تستحقه الشركة. من المحتمل أن تكون نتيجة هذا التحليل عبارة عن مجموعة من القيم ، لأن أسعار الشركات التي تم بيعها ستختلف ، ربما بمبالغ كبيرة.
على سبيل المثال ، يريد رئيس ABC International اكتساب فهم عام لتقييم أعماله ، ومن ثم يقارن أسعار البيع لشركات مماثلة بمعلومات EBITDA الخاصة بهم خلال العام الماضي. ينتج عن النتيجة مضاعف متوسط لـ 5x. نظرًا لأن ABC تحقق حاليًا أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بقيمة 2،000،000 دولار ، فهذا يعني أنه يمكن إرجاع تقييم بقيمة 10،000،000 دولار إلى الشركة.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل طريقة تقييم EDITDA تعتبر مجرد تقريب عام للغاية للتقييم. هذه الأسباب هي:
قد يكون للمشترين الآخرين أسباب أخرى غير التدفق النقدي لدفع أي أسعار دفعوها للشركات المدرجة في قائمة عمليات الاستحواذ الأخيرة. على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يدفعوا ثمناً باهظاً للحصول على براءة اختراع قيّمة ، أو سعراً منخفضاً للحصول على شركة مفلسة.
لا يتطابق مفهوم EBITDA تمامًا مع التدفقات النقدية ، نظرًا لأنه لا يأخذ في الحسبان نفقات الأصول الثابتة أو عددًا من المستحقات.
بالنظر إلى هذه القضايا ، يجب أن يكون تقييم EBITDA أحد طرق التقييم العديدة المستخدمة ، وقد يوفر فقط فهمًا عامًا لنوع التقييم الذي يمكن لأصحاب الأعمال توقع تلقيه.
