التغيير في رأس المال العامل هو الفرق في صافي مبلغ رأس المال العامل من فترة محاسبية إلى أخرى. هدف الإدارة هو تقليل أي تغييرات تصاعدية في رأس المال العامل ، وبالتالي تقليل الحاجة إلى الحصول على تمويل إضافي. يتم تعريف صافي رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الخصوم المتداولة. وبالتالي ، إذا كان صافي رأس المال العامل في نهاية شهر فبراير هو 150.000 دولار أمريكي وكان 200.000 دولار أمريكي في نهاية شهر مارس ، فإن التغير في رأس المال العامل كان زيادة قدرها 50.000 دولار أمريكي. سيتعين على الشركة إيجاد طريقة لتمويل هذه الزيادة في أصول رأس المال العامل ، ربما من خلال أحد خيارات التمويل التالية:
بيع الأسهم
زيادة الأرباح
بيع الأصول
تكبد ديون جديدة
فيما يلي عدد من الإجراءات التي يمكن أن تسبب تغييرات في رأس المال العامل:
سياسة الائتمان. تقوم الشركة بتشديد سياستها الائتمانية ، مما يقلل من مبلغ الذمم المدينة غير المسددة ، وبالتالي يحرر النقد. ومع ذلك ، قد يكون هناك انخفاض معادل في صافي المبيعات. سياسة ائتمانية أكثر مرونة لها تأثير عكسي.
سياسة التحصيل. يجب أن تؤدي سياسة التحصيل الأكثر صرامة إلى عمليات تحصيل أسرع ، مما يؤدي إلى تقليص المبلغ الإجمالي للحسابات المستحقة القبض. هذا مصدر نقدي. سياسة التحصيل الأقل عدوانية لها تأثير عكسي.
تخطيط الجرد. قد تختار الشركة زيادة مستويات مخزونها من أجل تحسين معدل تنفيذ الطلبات. سيؤدي ذلك إلى زيادة استثمار المخزون ، وبالتالي يستخدم النقد. تخفيض مستويات المخزون له تأثير عكسي.
ممارسات الشراء. قد يقرر قسم المشتريات خفض تكاليف وحدته عن طريق الشراء بكميات أكبر. تؤدي الأحجام الأكبر إلى زيادة الاستثمار في المخزون ، وهو استخدام للنقد. الشراء بكميات صغيرة له تأثير عكسي.
فترة سداد الذمم الدائنة. تتفاوض الشركة مع مورديها لفترات سداد أطول. هذا مصدر نقدي ، على الرغم من أن الموردين قد يزيدون الأسعار استجابة لذلك. تخفيض شروط الدفع للحسابات الدائنة له تأثير عكسي.
معدل النمو. إذا كانت الشركة تنمو بسرعة ، فإن هذا يستدعي تغييرات كبيرة في رأس المال العامل من شهر لآخر ، حيث يجب أن تستثمر الشركة في المزيد والمزيد من حسابات القبض والمخزون. هذا هو استخدام رئيسي للنقد. يمكن تقليل المشكلة مع انخفاض مماثل في معدل النمو.
استراتيجية التحوط. إذا كانت الشركة تستخدم تقنيات التحوط بشكل نشط لتوليد تدفق نقدي معادل ، فمن غير المرجح أن تكون هناك تغييرات غير متوقعة في رأس المال العامل ، على الرغم من أنه ستكون هناك تكلفة معاملات مرتبطة بمعاملات التحوط نفسها.
تعد مراقبة التغييرات في رأس المال العامل إحدى المهام الرئيسية للمدير المالي ، الذي يمكنه تغيير ممارسات الشركة لضبط مستويات رأس المال العامل. من المهم أيضًا فهم التغييرات في رأس المال العامل من منظور التنبؤ بالتدفق النقدي ، بحيث لا تواجه الشركة طلبًا غير متوقع على النقد.
