تمويل

نسبة دوران الاستثمار

تقارن نسبة دوران الاستثمار الإيرادات التي تنتجها شركة ما بالديون وحقوق الملكية. تُستخدم النسبة لتقييم قدرة فريق الإدارة على توليد إيرادات بمبلغ محدد من التمويل. يشير جزء "دوران" المصطلح إلى عدد مضاعفات الإيرادات التي يمكن تحقيقها بمستوى التمويل الحالي. صيغة معدل دوران الاستثمار هي تقسيم صافي المبيعات على جميع حقوق المساهمين والديون المستحقة. الحساب هو:

صافي المبيعات ÷ (حقوق المساهمين + الديون المستحقة) = نسبة دوران الاستثمار

على سبيل المثال ، يبلغ صافي مبيعات الشركة 2،000،000 دولار أمريكي ، و 700،000 دولار أمريكي من حقوق المساهمين ، و 300،000 دولار أمريكي من الديون طويلة الأجل. نسبة دوران الاستثمار هي 2: 1.

هناك العديد من المشكلات المتعلقة بهذه النسبة يجب أن تكون على دراية بها ، وهي:

  • لا علاقة لها بالربح. لا تعني القدرة على توليد حجم مبيعات أن الشركة تحقق ربحًا أيضًا ، حيث قد تتكبد نفقات باهظة. وبالتالي ، قد تكون هناك نسبة دوران استثمار معلقة مقترنة بخسائر مستمرة.

  • لا يجوز استقراء. قد يكون للأعمال التجارية نسبة دوران تاريخية ممتازة ، ولكن إضافة المزيد من الأموال قد لا ينتج عنها نفس معدل الدوران. يحدث هذا عندما يتم تعظيم مكانة السوق الأصلية ، ويجب إعادة توجيه التمويل الإضافي إلى قطاع سوق غير مألوف.

  • غير قابل للمقارنة. لا يمكن استخدام هذه النسبة لمقارنة الأعمال الموجودة في صناعات مختلفة. قد تتطلب إحدى الصناعات قاعدة أصول ثابتة ضخمة وبالتالي تتطلب استثمارًا كبيرًا ، في حين أن صناعة أخرى قد لا تتطلب أصولًا ثابتة على الإطلاق ، لذلك هناك حاجة إلى أموال أقل لإنتاج نفس الكمية من المبيعات.