تقيس نسبة المديونية نسبة الأموال المقترضة للشركة إلى حقوق الملكية. تشير النسبة إلى المخاطر المالية التي تتعرض لها الشركة ، حيث أن الديون المفرطة يمكن أن تؤدي إلى صعوبات مالية. تمثل نسبة المديونية المرتفعة نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية ، بينما تمثل نسبة المديونية المنخفضة نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية. هذه النسبة مشابهة لنسبة الدين إلى حقوق الملكية ، باستثناء أن هناك عددًا من الاختلافات في صيغة نسبة المديونية التي يمكن أن تسفر عن نتائج مختلفة قليلاً.
تشير نسبة المديونية المرتفعة إلى قدر كبير من الرافعة المالية ، حيث تستخدم الشركة الديون لسداد عملياتها المستمرة. في حالة الانكماش التجاري ، قد تواجه هذه الشركات مشكلة في الوفاء بجداول سداد ديونها ، وقد تخاطر بالإفلاس. يكون الموقف خطيرًا بشكل خاص عندما تكون الشركة قد دخلت في ترتيبات ديون بأسعار فائدة متغيرة ، حيث يمكن أن تؤدي الزيادة المفاجئة في الأسعار إلى مشاكل خطيرة في دفع الفائدة.
تعتبر نسبة المديونية المرتفعة مصدر قلق أقل في صناعة منظمة ، مثل المرافق ، حيث تكون الشركة في حالة احتكار ومن المرجح أن يوافق المنظمون على زيادات في الأسعار تضمن استمرار بقائها.
يهتم المقرضون بشكل خاص بنسبة المديونية ، حيث أن نسبة المديونية المرتفعة بشكل مفرط ستعرض قروضهم لخطر عدم السداد. المتطلبات المحتملة من قبل المقرضين لمواجهة هذه المشكلة هي استخدام التعهدات التقييدية التي تحظر دفع أرباح الأسهم ، وإجبار التدفق النقدي الزائد على سداد الديون ، والقيود المفروضة على الاستخدامات البديلة للنقد ، ومتطلبات المستثمرين لوضع المزيد من الأسهم في الشركة. لدى الدائنين مخاوف مماثلة ، لكنهم عادة غير قادرين على فرض تغييرات على سلوك الشركة.
تلك الصناعات ذات متطلبات الأصول الثابتة الكبيرة والمستمرة عادة ما يكون لديها نسب تسيير عالية.
قد تكون نسبة المديونية المنخفضة مؤشراً على الإدارة المالية المتحفظة ، ولكنها قد تعني أيضًا أن الشركة تقع في صناعة دورية للغاية ، وبالتالي لا يمكنها تحمل التوسع في مواجهة التراجع الحتمي في المبيعات والأرباح.
كيف تحسب نسبة المديونية
الشكل الأكثر شمولاً لنسبة المديونية هو الشكل الذي يتم فيه تقسيم جميع أشكال الديون - طويلة الأجل وقصيرة الأجل وحتى السحب على المكشوف - على حقوق المساهمين. الحساب هو:
(دين طويل الأجل + دين قصير الأجل + سحب على المكشوف من البنك) حقوق ملكية المساهمين
شكل آخر من أشكال نسبة المديونية هو أوقات نسبة الفائدة المكتسبة ، والتي يتم احتسابها كما هو موضح أدناه ، ويهدف إلى توفير بعض المؤشرات حول ما إذا كان بإمكان الشركة تحقيق أرباح كافية لدفع مدفوعات الفائدة المستمرة.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب ÷ الفوائد المستحقة الدفع
هناك اختلاف آخر في نسبة المديونية وهو نسبة الدين طويل الأجل إلى حقوق الملكية. لا يكون مفيدًا بشكل خاص عندما يكون لدى الشركة مبلغ كبير من الديون قصيرة الأجل (وهو أمر شائع بشكل خاص عندما لا يكون هناك مقرضون على استعداد للالتزام بترتيب إقراض طويل الأجل). ومع ذلك ، يمكن أن يكون مفيدًا عندما يتم تقييد الجزء الأكبر من ديون الشركة في سندات طويلة الأجل.
مثال على نسبة المديونية
في العام الأول ، تمتلك شركة ABC International ديونًا بقيمة 5،000،000 دولار أمريكي و 2،500،000 دولار أمريكي من حقوق المساهمين ، وهي نسبة عالية جدًا تبلغ 200٪. في العام الثاني ، تبيع ABC المزيد من الأسهم في طرح عام ، مما أدى إلى وجود قاعدة أسهم أعلى بكثير تبلغ 10،000،000 دولار. ظل مستوى الدين كما هو في السنة الثانية. وهذا يترجم إلى معدل مديونية بنسبة 50٪ في السنة الثانية.
كيفية تقليل التجهيز
هناك عدد من الطرق المتاحة لتقليل نسبة المديونية للشركة ، بما في ذلك:
بيع الأسهم. يمكن لمجلس الإدارة أن يأذن ببيع الأسهم في الشركة ، والتي يمكن استخدامها لسداد الديون.
تحويل القروض. التفاوض مع المقرضين لمبادلة الديون الحالية بالأسهم في الشركة.
تقليل رأس المال العامل. قم بزيادة سرعة تحصيل الذمم المدينة ، و / أو تقليل مستويات المخزون ، و / أو إطالة الأيام المطلوبة لسداد حسابات الدفع ، والتي ينتج أي منها نقدًا يمكن استخدامه لسداد الديون.
زيادة الأرباح. استخدم أي طرق متاحة لزيادة الأرباح ، والتي يجب أن تولد المزيد من النقود لسداد الديون.
شروط مماثلة
يُعرف Gearing أيضًا باسم الرافعة المالية.
