صافي رأس المال العامل هو المبلغ الإجمالي لجميع الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. يتم استخدامه لقياس السيولة قصيرة الأجل للأعمال ، ويمكن استخدامه أيضًا للحصول على انطباع عام عن قدرة إدارة الشركة على استخدام الأصول بطريقة فعالة. لحساب صافي رأس المال العامل ، استخدم الصيغة التالية:
+ النقد والنقد المعادل
+ استثمارات قابلة للتسويق
+ الذمم التجارية المدينة
+ الجرد
- الحساب التجاري المستحق
= صافي رأس المال العامل
إذا كان رقم صافي رأس المال العامل إيجابيًا إلى حد كبير ، فهذا يشير إلى أن الأموال قصيرة الأجل المتاحة من الأصول المتداولة أكثر من كافية لدفع الالتزامات المتداولة عند استحقاقها للدفع. إذا كان الرقم سلبيًا إلى حد كبير ، فقد لا يكون لدى الشركة أموال كافية متاحة لسداد التزاماتها الحالية ، وقد تكون في خطر الإفلاس. يكون رقم صافي رأس المال العامل أكثر إفادة عند تتبعه على خط الاتجاه ، حيث قد يظهر ذلك تحسنًا أو انخفاضًا تدريجيًا في المبلغ الصافي لرأس المال العامل بمرور الوقت.
يمكن أيضًا استخدام صافي رأس المال العامل لتقدير قدرة الشركة على النمو بسرعة. إذا كان لديها احتياطيات نقدية كبيرة ، فقد يكون لديها نقود كافية لتوسيع نطاق الأعمال بسرعة. وعلى العكس من ذلك ، فإن حالة رأس المال العامل المشددة تجعل من غير المحتمل أن تمتلك الشركة الوسائل المالية لتسريع معدل نموها. هناك مؤشر أكثر تحديدًا للقدرة على النمو عندما تكون شروط دفع الذمم المدينة أقصر من شروط الحسابات الدائنة ، مما يعني أنه يمكن للشركة تحصيل النقد من عملائها قبل أن تحتاج إلى الدفع لمورديها.
يمكن أن يكون رقم صافي رأس المال العامل مضللاً للغاية للأسباب التالية:
خط ائتمان. قد يكون لدى الشركة حد ائتماني كبير متاح يمكنه بسهولة دفع أي نقص في التمويل قصير الأجل يشير إليه قياس صافي رأس المال العامل ، لذلك لا يوجد خطر حقيقي للإفلاس. بدلاً من ذلك ، يتم استخدام حد الائتمان كلما كان لا بد من سداد التزام. وجهة نظر أكثر دقة هي رسم صافي رأس المال العامل مقابل الرصيد المتبقي المتاح على حد الائتمان. إذا تم استهلاك الخط تقريبًا ، فهناك احتمال أكبر لمشكلة السيولة.
الشذوذ. إذا تم القياس اعتبارًا من تاريخ واحد فقط ، فقد يشمل القياس حالة شاذة لا تشير إلى الاتجاه العام لصافي رأس المال العامل. على سبيل المثال ، قد لا يتم دفع حساب كبير لمرة واحدة مستحق الدفع بعد ، ويبدو أنه ينشئ رقمًا أصغر لصافي رأس المال العامل.
السيولة. الأصول المتداولة ليست بالضرورة شديدة السيولة ، وبالتالي قد لا تكون متاحة للاستخدام في سداد الالتزامات قصيرة الأجل. على وجه الخصوص ، قد يكون المخزون قابلاً للتحويل إلى نقد فقط بخصم حاد ، إن وجد. علاوة على ذلك ، قد لا تكون الحسابات المستحقة القبض قابلة للتحصيل على المدى القصير ، خاصة إذا كانت شروط الائتمان طويلة للغاية. هذه مشكلة خاصة عندما يكون للعملاء الكبار سلطة تفاوضية كبيرة على الأعمال التجارية ، وبالتالي يمكنهم تأخير مدفوعاتهم عن عمد.
يمكن تغيير مبلغ صافي رأس المال العامل بشكل إيجابي من خلال الانخراط في أي من الأنشطة التالية:
مطالبة العملاء بالدفع في غضون فترة زمنية أقصر. قد يكون هذا صعبًا عندما يكون العملاء كبارًا وأقوياء.
أن تكون أكثر نشاطًا في تحصيل الحسابات المستحقة القبض ، على الرغم من وجود خطر إزعاج العملاء.
الانخراط في عمليات شراء المخزون في الوقت المناسب لتقليل استثمار المخزون ، على الرغم من أن هذا يمكن أن يزيد من تكاليف التسليم.
إعادة المخزون غير المستخدم إلى الموردين مقابل رسوم إعادة التخزين.
تمديد عدد الأيام قبل دفع الحسابات المستحقة الدفع ، على الرغم من أن هذا من المحتمل أن يزعج الموردين.
يعد تتبع مستوى صافي رأس المال العامل أحد الاهتمامات المركزية لموظفي الخزانة ، وهو المسؤول عن التنبؤ بمستويات النقد وأي متطلبات للديون اللازمة لتعويض النقص النقدي المتوقع.
شروط مماثلة
يُعرف صافي رأس المال العامل أيضًا باسم رأس المال العامل.
