خصم الإصدار الأصلي هو الفرق بين القيمة الاسمية للسند والسعر الذي تم بيعه به في الأصل إلى مستثمر من قبل المُصدر. عندما يتم استرداد السند في نهاية المطاف في تاريخ استحقاقه ، يتم دفع هذا الخصم إلى المستثمر ، والذي يمثل ربحًا للمستثمر. للأغراض المحاسبية ، يتم التعامل مع الخصم كمصاريف فائدة من قبل المُصدر وكإيرادات فوائد من قبل المستثمر ، ويتم الاعتراف به على هذا النحو في سجلاتهم المحاسبية.
على سبيل المثال ، يشتري المستثمر سندًا بقيمة 900 دولار من المصدر. القيمة الاسمية للسند 1000 دولار. المُصدر على استعداد لقبول سعر أقل ، لأن سعر الفائدة المعلن على السند أقل حاليًا من سعر الفائدة في السوق ، ويؤدي قبول سعر أقل إلى رفع سعر الفائدة الفعلي للمشتري. عندما يسترد المُصدر السند ، فإنه يدفع للمستثمر القيمة الاسمية الكاملة للسند البالغة 1000 دولار.
يمكن أن يكون مبلغ خصم الإصدار الأصلي كبيرًا بشكل خاص عندما يبيع المصدر سندات بدون فائدة. في هذه الحالة ، يمثل مبلغ الخصم الشكل الوحيد للدخل للمستثمر ، الذي سيقدم بالتالي عرضًا أقل بكثير من القيمة الاسمية قبل الموافقة على شراء السندات. هذا لا يشكل بالضرورة صفقة للمستثمر ؛ يجب مقارنة إجمالي العائد بعائد السندات الأخرى ، بما في ذلك مخاطر التخلف عن السداد المرتبطة بها ، لمعرفة ما إذا كان الخصم يمثل صفقة جيدة.
يتم الإبلاغ عن مبلغ خصم الإصدار الأصلي من قبل المستثمر كجزء من الدخل الخاضع للضريبة حيث يتم استحقاقه على مدى العمر المتبقي للسند الأساسي ، بغض النظر عن استلام أي مدفوعات من المصدر خلال ذلك الوقت. بالإضافة إلى ذلك ، قد يدفع المستثمر ضرائب على دخل الفائدة الفعلي المستلم ، وعلى أي ارتفاع محقق في سعر السوق للسند الأساسي.
