تنشأ الرافعة المالية الإيجابية عندما تقترض شركة أو فرد أموالاً ثم تستثمر الأموال بسعر فائدة أعلى من معدل الاقتراض. يمكن أن يؤدي استخدام الرافعة المالية الإيجابية إلى زيادة عائد الاستثمار بشكل كبير مما يمكن أن يكون ممكنًا إذا كان المرء سيستثمر فقط باستخدام التدفقات النقدية الداخلية.
على سبيل المثال ، يمكن للفرد اقتراض 1000000 دولار أمريكي بمعدل فائدة 8٪ واستثمار الأموال بنسبة 10٪. فارق 2٪ هو رافعة مالية إيجابية ينتج عنها دخل قدره 20000 دولار للفرد ، قبل آثار ضرائب الدخل.
ومع ذلك ، يمكن أن تتحول الرافعة المالية إلى حالة سلبية إذا انخفض معدل العائد على الأموال المستثمرة ، أو إذا زاد معدل الفائدة على الأموال المقترضة. وبالتالي ، فإن مفهوم الرافعة المالية الإيجابية يكون أقل خطورة عندما يكون كلا العنصرين - معدل الاقتراض ومعدل الاستثمار - ثابتًا. يكون مقدار الرافعة المالية أكثر عرضة للتغير عندما يكون كلا العنصرين متغيرين. في الحالة الأخيرة ، يمكن للمستثمر أن يجد أن عوائد الاستثمار تتأرجح بشكل كبير خلال فترة زمنية قصيرة.
أفضل وقت للاستفادة من الرافعة المالية الإيجابية هو عندما يتواجد العاملان التاليان:
- معدل الاقتراض أقل بكثير من معدل الاستثمار ؛ و
- من السهل نسبيًا اقتراض الأموال
عند وجود بيئة "المال الفضفاض" ، توقع أن يقترض المستثمرون المضاربون مبالغ نقدية كبيرة. عندما تضيق بيئة الإقراض في وقت لاحق ، توقع أن تصبح أعداد متزايدة من هؤلاء المستثمرين معسرة حيث تتحول الرافعة المالية الإيجابية إلى سلبية ولا يمكنهم دعم التزاماتهم. في بيئة إقراض أكثر صرامة ، توقع على الأقل أن يقوم المستثمرون ببيع استثماراتهم واستخدام الأموال الناتجة لسداد قروضهم ذات الفائدة الأعلى.
