يجمع صندوق التحوط أموال المستثمرين المساهمين ويحاول تحقيق عوائد أعلى من السوق من خلال مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار. ينجذب كبار المستثمرين إلى العائدات الأعلى التي تعلن عنها صناديق التحوط ، على الرغم من أن العوائد الفعلية ليست بالضرورة أفضل من متوسط معدل عائد السوق. قد تتضمن استراتيجيات الاستثمار في صناديق التحوط ما يلي:
تأثير ايجابي. قد يكون هناك قدر كبير من الرافعة المالية (أي استثمار الأموال المقترضة) لتحقيق عوائد ضخمة على قاعدة رأس مال صغيرة نسبيًا.
مبيعات قصيرة. يجوز لصناديق التحوط اقتراض الأسهم وبيعها ، على أمل انخفاض سعر الورقة المالية ، وبعد ذلك تشتري الأوراق المالية في السوق المفتوحة وتعيد الأوراق المالية المقترضة. هذه إستراتيجية محفوفة بالمخاطر ، حيث أن زيادة سعر السهم يمكن أن تؤدي إلى خسائر غير محدودة.
المشتقات. تتم الاستثمارات في أي عدد من المشتقات ، والتي يمكن أن تؤتي ثمارها بناءً على عدد كبير من المؤشرات الأساسية المحتملة أو التدابير الأخرى.
بسبب الاستخدام المعزز للرافعة المالية ، بالإضافة إلى استراتيجيات المضاربة الأخرى ، هناك احتمال أكبر بكثير للخسارة في صندوق التحوط مما هو عليه الحال في صندوق الاستثمار التقليدي الذي يستثمر فقط في الأوراق المالية للشركات الراسخة. يتفاقم مستوى الخسارة المحتملة من خلال المطلب المشترك الذي يقضي بعدم إمكانية سحب الاستثمارات من صندوق التحوط لمدة سنة واحدة على الأقل. هذا المطلب ضروري لأن بعض استثمارات صناديق التحوط لا يمكن تسييلها بسهولة لتلبية طلب السحب النقدي من قبل المستثمر. يسمح المتطلب أيضًا لمدير صندوق التحوط باستخدام استراتيجيات استثمار طويلة الأجل.
لا تشترك صناديق التحوط بالضرورة في فلسفة استثمار معينة ، لذا يمكنها التجول في المشهد الاستثماري بحثًا عن الانحرافات من جميع الأنواع للاستفادة منها. ومع ذلك ، فإنهم عادة ما يطورون استراتيجيات استثمار مصممة لتحقيق مكاسب ، بغض النظر عن التحركات في سوق الأوراق المالية ، إما صعودًا أو هبوطًا.
تتجنب صناديق التحوط الإشراف من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من خلال السماح فقط بالاستثمارات من قبل المؤسسات الكبيرة والمستثمرين المعتمدين (الأفراد الذين لديهم صافي ثروة أو دخل كبير). هذا يعني أن صناديق التحوط لا يتعين عليها إبلاغ مستثمريها أو لجنة الأوراق المالية والبورصات بأكبر قدر من المعلومات.
لا تقبل صناديق التحوط عادةً استثمارات صغيرة ، حيث يبدأ الحد الأدنى من المساهمات بمليون دولار. يتم تعويض مديري صناديق التحوط بنسبة مئوية من إجمالي الأصول في مجمع الاستثمار ، بالإضافة إلى نسبة مئوية من جميع الأرباح المحققة. على سبيل المثال ، يمكن لمدير الصندوق أن يأخذ 2٪ من إجمالي رأس المال المدار ، بالإضافة إلى 20٪ من جميع الأرباح المكتسبة.
مصطلح "التحوط" في اسم "صندوق التحوط" هو تسمية خاطئة ، لأنه يبدو أنه يعني أن الصندوق يحاول التخفيف من مخاطره. يأتي هذا المصطلح من الأيام الأولى لصناديق التحوط ، عندما حاولت الصناديق الحد من مخاطر انخفاض أسعار الأوراق المالية في سوق هابطة عن طريق بيع الأوراق المالية على المكشوف. في الوقت الحاضر ، يعد السعي وراء عوائد ضخمة هو الهدف الأساسي ، ولا يمكن تحقيق ذلك عادةً أثناء التحوط أيضًا من المخاطر.
