يقيس عائد الاستثمار قدرة الاستثمار على توليد الدخل. يتم استخدام النسبة لمقارنة خيارات الاستثمار البديلة ، وكذلك لتحديد ما إذا كان الاستثمار الحالي يمثل استخدامًا فعالًا للموارد. يعد هذا أحد أكثر قياسات المستثمرين شيوعًا ، نظرًا لسهولة توافر المعلومات المطلوبة وبساطة الصيغة. حساب عائد الاستثمار عملية من خطوتين ، وهي كالتالي:
اطرح تكلفة الاستثمار من قيمته الحالية (والتي يمكن أن تكون سعر البيع)
اقسم النتيجة على تكلفة الاستثمار
وبالتالي ، فإن صيغة العائد على الاستثمار هي:
(القيمة الحالية للاستثمار - تكلفة الاستثمار) ÷ تكلفة الاستثمار = عائد الاستثمار
الاختلاف في الصيغة التي تنطبق أكثر على اتخاذ قرارات الشركات هو تقسيم صافي الدخل على الأصول المستثمرة. الصيغة هي:
صافي الدخل بعد خصم الضرائب ÷ إجمالي الأصول المستثمرة = عائد الاستثمار
يمكن استخدام القياس لأنواع متعددة من القرارات ، مثل ما يلي:
شراء أو بيع الأسهم. يمكن للمستثمر استخدامه إما لتقدير العائد المستقبلي على شراء الأسهم المرتقب ، أو لتحصيل العائد الفعلي في الوقت الذي يبيع فيه المستثمر الأسهم لطرف ثالث.
الميزانية الرأسمالية. يمكن لفريق الإدارة استخدامه للحكم على الاستخدامات المختلفة التي يمكن أن يوضع من أجلها صندوق الاستثمار. ومع ذلك ، ينبغي للمرء أيضًا أن يأخذ في الاعتبار تأثير الاستثمار على عنق الزجاجة في الشركة ، والذي يقيد إجمالي الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة.
الموافقة على البرنامج. يمكن لفريق الإدارة استخدام عائد الاستثمار كأحد معاييره قبل الموافقة على النفقات على مجموعة متنوعة من البرامج ، مثل تدريب الموظفين أو حملة تسويقية.
العيب الرئيسي عند استخدام عائد الاستثمار هو أنه لا يحتوي على عنصر المخاطرة. أي أنه لا يوجد مؤشر على احتمال أن يتم إنشاء عائد بالفعل بالمبلغ المتوقع.
شروط مماثلة
قد يكون عائد الاستثمار معروفًا بشكل أفضل باختصاره ، وهو عائد الاستثمار. ويسمى أيضا معدل العائد.
