تمويل

معدل العائد الفعلي

معدل العائد الفعلي هو معدل العائد الناتج عن استثمار عندما يتم أخذ جميع العوامل التي تؤثر على الإيصالات في الاعتبار. يولد هذا الأسلوب نظرة شاملة لعائد الاستثمار. تشمل هذه العوامل:

  • السعر الذي تم شراء الأداة به
  • معدل الفائدة المعلن الذي يتعين دفعه من قبل مُصدر الأداة
  • أي مركب يستخدم في حساب الفائدة المدفوعة

يتأثر معدل العائد الفعلي بكل من هذه العوامل بالطرق التالية:

  • السعر المدفوع. يجوز للمستثمر شراء أداة استثمار بأقل من سعرها المعلن ، وفي هذه الحالة يزيد معدل العائد الفعلي. على العكس من ذلك ، قد يكون المستثمر على استعداد لشراء أداة استثمار بأكثر من سعرها المعلن ، وفي هذه الحالة ينخفض ​​معدل العائد الفعلي. على سبيل المثال ، السند الذي تم شراؤه بنسبة 6 ٪ مقابل 980 دولارًا له معدل عائد فعال أعلى من السند الذي تم شراؤه بنسبة 6 ٪ مقابل 1020 دولارًا ، على الرغم من أن كلا السندات لها قيمة اسمية قدرها 1000 دولار.
  • سعر الفائدة المعلن. لا يؤثر سعر الفائدة المعلن على الاستثمار بشكل مباشر على معدل العائد الفعلي ؛ بدلاً من ذلك ، فإنه يؤثر على المعدل الفعال فقط عندما يتم دفع السعر أو يتم النظر في آثار التراكب
  • يضاعف. قد تنص شروط أداة الاستثمار على عدم وجود فائدة مركبة ، وفي هذه الحالة يكون سعر الفائدة المعلن هو السعر الفعلي للفائدة المدفوعة. ومع ذلك ، إذا تم السماح بالتركيب ، على سبيل المثال على أساس شهري أو ربع سنوي ، فإن معدل الفائدة الفعلي يزيد. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة الفائدة المعلنة 6٪ على مركب استثمار بقيمة 1000 دولار شهريًا ، فإن معدل العائد الفعلي للشهر الأول يكون بمعدل سنوي قدره 6٪ ، ولكن المبلغ السنوي للشهر الثاني هو 6.03٪ ، منذ تضاف الفائدة المكتسبة في الشهر الأول إلى الرصيد الأساسي للاستثمار لأغراض حساب الفائدة.

يتمثل التعريف الأكثر محدودية لمعدل العائد الفعلي في التركيز فقط على تأثير المركب ، بدلاً من تضمين السعر الذي تم شراء أداة الاستثمار به (والذي يمكن أن يختلف عن قيمته الاسمية).