معدل العائد الفعلي هو معدل العائد الناتج عن استثمار عندما يتم أخذ جميع العوامل التي تؤثر على الإيصالات في الاعتبار. يولد هذا الأسلوب نظرة شاملة لعائد الاستثمار. تشمل هذه العوامل:
- السعر الذي تم شراء الأداة به
- معدل الفائدة المعلن الذي يتعين دفعه من قبل مُصدر الأداة
- أي مركب يستخدم في حساب الفائدة المدفوعة
يتأثر معدل العائد الفعلي بكل من هذه العوامل بالطرق التالية:
- السعر المدفوع. يجوز للمستثمر شراء أداة استثمار بأقل من سعرها المعلن ، وفي هذه الحالة يزيد معدل العائد الفعلي. على العكس من ذلك ، قد يكون المستثمر على استعداد لشراء أداة استثمار بأكثر من سعرها المعلن ، وفي هذه الحالة ينخفض معدل العائد الفعلي. على سبيل المثال ، السند الذي تم شراؤه بنسبة 6 ٪ مقابل 980 دولارًا له معدل عائد فعال أعلى من السند الذي تم شراؤه بنسبة 6 ٪ مقابل 1020 دولارًا ، على الرغم من أن كلا السندات لها قيمة اسمية قدرها 1000 دولار.
- سعر الفائدة المعلن. لا يؤثر سعر الفائدة المعلن على الاستثمار بشكل مباشر على معدل العائد الفعلي ؛ بدلاً من ذلك ، فإنه يؤثر على المعدل الفعال فقط عندما يتم دفع السعر أو يتم النظر في آثار التراكب
- يضاعف. قد تنص شروط أداة الاستثمار على عدم وجود فائدة مركبة ، وفي هذه الحالة يكون سعر الفائدة المعلن هو السعر الفعلي للفائدة المدفوعة. ومع ذلك ، إذا تم السماح بالتركيب ، على سبيل المثال على أساس شهري أو ربع سنوي ، فإن معدل الفائدة الفعلي يزيد. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة الفائدة المعلنة 6٪ على مركب استثمار بقيمة 1000 دولار شهريًا ، فإن معدل العائد الفعلي للشهر الأول يكون بمعدل سنوي قدره 6٪ ، ولكن المبلغ السنوي للشهر الثاني هو 6.03٪ ، منذ تضاف الفائدة المكتسبة في الشهر الأول إلى الرصيد الأساسي للاستثمار لأغراض حساب الفائدة.
يتمثل التعريف الأكثر محدودية لمعدل العائد الفعلي في التركيز فقط على تأثير المركب ، بدلاً من تضمين السعر الذي تم شراء أداة الاستثمار به (والذي يمكن أن يختلف عن قيمته الاسمية).
