تمويل

التحليل النسبي

تحليل النسبة هو مقارنة العناصر المتسلسلة في البيانات المالية للشركة. يستخدم تحليل النسبة لتقييم عدد من القضايا مع كيان ، مثل السيولة وكفاءة العمليات والربحية. هذا النوع من التحليل مفيد بشكل خاص للمحللين خارج العمل التجاري ، لأن مصدر معلوماتهم الأساسي حول مؤسسة ما هو بياناتها المالية. يعتبر تحليل النسبة أقل فائدة للمطلعين على الشركات ، الذين لديهم وصول أفضل إلى معلومات تشغيلية أكثر تفصيلاً حول المنظمة. يعد تحليل النسبة مفيدًا بشكل خاص عند استخدامه بالطريقتين التاليتين:

  • خط الاتجاه. احسب كل نسبة على مدى عدد كبير من فترات التقارير ، لمعرفة ما إذا كان هناك اتجاه في المعلومات المحسوبة. يمكن أن يشير الاتجاه إلى صعوبات مالية لا يمكن أن تظهر إذا تم فحص النسب لفترة واحدة. يمكن أيضًا استخدام خطوط الاتجاه لتقدير اتجاه أداء النسبة في المستقبل.

  • مقارنة الصناعة. احسب نفس النسب للمنافسين في نفس الصناعة ، وقارن النتائج عبر جميع الشركات التي تمت مراجعتها. نظرًا لأن هذه الشركات تعمل على الأرجح باستثمارات مماثلة في الأصول الثابتة ولها هياكل رأسمالية متشابهة ، يجب أن تكون نتائج تحليل النسبة متشابهة. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فيمكن أن يشير ذلك إلى مشكلة محتملة ، أو العكس - قدرة الشركة على تحقيق ربح أعلى بشكل ملحوظ من بقية الصناعة. يتم استخدام نهج مقارنة الصناعة لتحليل القطاع ، لتحديد الأعمال التجارية داخل صناعة ما هي الأكثر (والأقل) قيمة.

هناك عدة مئات من النسب المحتملة التي يمكن استخدامها لأغراض التحليل ، ولكن يتم استخدام مجموعة أساسية صغيرة فقط لفهم الكيان. تشمل هذه النسب:

  • النسبة الحالية. يقارن الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة ، لمعرفة ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقد لدفع التزاماتها الفورية.

  • أيام المبيعات المعلقة. يحدد قدرة الشركة على إصدار ائتمان للعملاء بشكل فعال وسدادها في الوقت المناسب.

  • نسبة الدين إلى حقوق الملكية. يقارن نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد استولت على الكثير من الديون.

  • توزيع نسبة الارباح. هذه هي النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمستثمرين في شكل أرباح. إذا كانت النسبة منخفضة ، فهذا مؤشر على أن هناك مجالًا لزيادة مدفوعات الأرباح بشكل كبير.

  • نسبة الربح الإجمالي. لحساب نسبة الأرباح الناتجة عن بيع السلع أو الخدمات ، قبل تضمين المصاريف الإدارية. قد يشير الانخفاض في هذه النسبة المئوية إلى ضغط التسعير على العمليات الأساسية للشركة.

  • معدل دوران المخزون. تحسب الوقت المستغرق لبيع المخزون. يشير رقم الدوران المنخفض إلى أن الشركة لديها استثمار مفرط في المخزون ، وبالتالي فهي معرضة لخطر وجود مخزون قديم.

  • نسبة صافي الربح. تحسب نسبة صافي الربح إلى المبيعات ؛ يمكن أن تشير النسبة المنخفضة إلى هيكل تكلفة متضخم أو ضغط تسعير.

  • نسبة سعر السهم. يقارن السعر المدفوع لأسهم الشركة بالأرباح التي أبلغت عنها الشركة. تشير النسبة المرتفعة بشكل مفرط إلى أنه لا يوجد أساس لارتفاع سعر السهم ، مما قد ينذر بانخفاض سعر السهم.

  • العائد على الأصول. يحسب قدرة الإدارة على استخدام الأصول بكفاءة لتحقيق الأرباح. يشير العائد المنخفض إلى استثمار متضخم في الأصول.