تمويل

صيغة ربحية السهم المخففة

صيغة ربحية السهم المخففة

ربحية السهم المخففة هي ربح السهم من الأسهم العادية القائمة ، بافتراض أن جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل قد تم تحويلها إلى أسهم عادية. السبب في ذكر ربحية السهم المخففة هو أنه يمكن للمستثمرين تحديد كيفية تخفيض ربحية السهم المنسوبة إليهم إذا تم تحويل مجموعة متنوعة من الأدوات القابلة للتحويل إلى أسهم. وبالتالي ، فإن هذا القياس يمثل أسوأ حالة لعائد السهم. معلومات الأرباح لكل سهم تحتاج فقط إلى الإبلاغ عنها من قبل الشركات المملوكة ملكية عامة.

إذا كان لدى الشركة أنواع من الأسهم أكثر من الأسهم العادية في هيكل رأس المال الخاص بها ، فيجب أن تقدم معلومات عن العائد الأساسي للسهم والأرباح المخففة للسهم الواحد ؛ يجب أن يكون هذا العرض لكل من الدخل من العمليات المستمرة وصافي الدخل. يتم الإبلاغ عن هذه المعلومات في بيان الدخل للشركة.

لحساب ربحية السهم المخففة ، قم بتضمين تأثيرات جميع الأسهم العادية المخففة المحتملة. هذا يعني أنك تقوم بزيادة عدد الأسهم القائمة بواسطة المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية الإضافية التي كانت ستظل قائمة إذا قامت الشركة بتحويل جميع الأسهم العادية المحتملة المخففة إلى أسهم عادية. قد يؤثر هذا التخفيف على الربح أو الخسارة في بسط حساب ربحية السهم المخففة. الصيغة هي:

((الربح أو الخسارة المنسوبة إلى حملة الأسهم العادية للشركة الأم

+ الفائدة بعد خصم الضرائب على الديون القابلة للتحويل + أرباح الأسهم الممتازة القابلة للتحويل)) ÷

(المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية المعلقة خلال الفترة

+ جميع الأسهم العادية المحتملة المخففة)

قد تحتاج إلى إجراء تعديلين على بسط هذا الحساب. هم انهم:

  • مصروفات الفوائد. تخلص من أي مصروفات فوائد مرتبطة بالمخزون العادي المحتمل المخفف ، حيث من المفترض أن يتم تحويل هذه الأسهم إلى أسهم عادية. سيؤدي التحويل إلى إلغاء مسؤولية الشركة عن مصروفات الفائدة.

  • أرباح. تعديل لتأثير الأرباح بعد الضريبة أو أنواع أخرى من الأسهم المشتركة المحتملة المخففة.

قد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية على مقام هذا الحساب. هم انهم:

  • الأسهم المضادة للتخفيف. إذا كان هناك أي إصدارات مخزون طارئة من شأنها أن يكون لها تأثير مضاد للتخفيف على ربحية السهم ، فلا تقم بتضمينها في الحساب. ينشأ هذا الموقف عندما تتعرض الشركة لخسارة ، لأن تضمين الأسهم المخففة في الحساب من شأنه أن يقلل الخسارة لكل سهم.

  • الأسهم المخففة. إذا كان هناك مخزون عام مخفف محتمل ، فقم بإضافة كل ذلك إلى مقام احتساب ربحية السهم المخففة. ما لم تكن هناك معلومات أكثر تحديدًا متاحة ، افترض أن هذه الأسهم قد تم إصدارها في بداية فترة التقرير.

  • إنهاء الأوراق المالية المخففة. في حالة انقضاء خيار التحويل خلال الفترة المشمولة بالتقرير للأوراق المالية المخففة القابلة للتحويل ، أو إذا تم إنهاء الدين ذي الصلة خلال فترة التقرير ، يجب أن يظل تأثير هذه الأوراق المالية مدرجًا في مقام احتساب ربحية السهم المخففة للفترة التي كانوا رائعين.

بالإضافة إلى المشكلات التي تمت الإشارة إليها للتو ، في ما يلي عدد من المواقف الإضافية التي قد تؤثر على حساب ربحية السهم المخففة:

  • سعر التمرين الأكثر فائدة. عندما تحسب عدد المشاركات المحتملة التي يمكن إصدارها ، فقم بذلك باستخدام معدل التحويل الأكثر فائدة من منظور الشخص أو الكيان الذي يحتفظ بالأوراق المالية المراد تحويلها.

  • افتراض التسوية. إذا كان هناك عقد مفتوح يمكن تسويته في الأسهم العادية أو نقدًا ، افترض أنه سيتم تسويته في المخزون العادي ، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففًا. يمكن التغلب على افتراض التسوية في المخزون إذا كان هناك أساس معقول لتوقع أن تتم التسوية جزئيًا أو كليًا نقدًا.

  • آثار الأدوات القابلة للتحويل. إذا كانت هناك أدوات قابلة للتحويل قائمة ، فقم بتضمين تأثيرها المخفف إذا كانت تخفف من ربحية السهم. يجب أن تعتبر المخزون المفضل القابل للتحويل مضادًا للتخفيف عندما يكون توزيع الأرباح على أي أسهم محولة أكبر من الأرباح الأساسية للسهم الواحد. وبالمثل ، يعتبر الدين القابل للتحويل مضادًا للتخفيف عندما تتجاوز مصروفات الفائدة على أي أسهم محولة الأرباح الأساسية للسهم.

  • تمرين الخيار. إذا كانت هناك أي خيارات ومذكرات مخففة ، افترض أنها تمارس بسعر ممارستها. بعد ذلك ، قم بتحويل العائدات إلى إجمالي عدد الأسهم التي كان من الممكن أن يشتريها أصحابها ، باستخدام متوسط ​​سعر السوق خلال فترة التقرير. ثم استخدم في حساب ربحية السهم المخففة الفرق بين عدد الأسهم المفترض إصدارها وعدد الأسهم المفترض شراؤها.

  • ضع الخيارات. إذا كانت هناك خيارات بيع تم شراؤها ، فقم فقط بتضمينها في حساب ربحية السهم المخففة إذا كان سعر الممارسة أعلى من متوسط ​​سعر السوق خلال فترة التقرير.

  • خيارات البيع المكتوبة. إذا كان هناك خيار بيع مكتوب يتطلب من الشركة إعادة شراء أسهمها ، فقم بتضمينه في حساب ربحية السهم المخففة ، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففًا.

  • خيارات الشراء. إذا كانت هناك خيارات شراء تم شراؤها ، فقم فقط بتضمينها في حساب ربحية السهم المخففة إذا كان سعر الممارسة أقل من سعر السوق.

  • التعويض في الأسهم. إذا تم منح الموظفين الأسهم التي لم يتم منحها أو خيارات الأسهم كأشكال للتعويض ، تعامل مع هذه المنح كخيارات عند حساب ربحية السهم المخففة. ضع في اعتبارك أن هذه المنح مستحقة الدفع في تاريخ المنحة ، وليس أي تاريخ استحقاق لاحق.

مثال على ربحية السهم المخففة

يربح Lowry Locomotion صافي ربح قدره 200000 دولار ، ولديه 5000.000 سهم عادي معلق يتم بيعه في السوق المفتوحة بمتوسط ​​12 دولارًا لكل سهم. بالإضافة إلى ذلك ، هناك 300000 خيار معلق يمكن تحويله إلى سهم عادي لـ Lowry بسعر 10 دولارات لكل خيار.

تبلغ أرباح Lowry الأساسية للسهم الواحد 200.000 ين ياباني أو 5.000.000 سهم عادي أو 0.04 دولار أمريكي لكل سهم. يريد مراقب Lowry حساب مقدار الأرباح المخففة للسهم. للقيام بذلك ، اتبع الخطوات التالية:

  1. احسب عدد الأسهم التي كانت ستصدر بسعر السوق. وبالتالي ، يقوم بضرب 300000 خيار بمتوسط ​​سعر التمرين البالغ 10 دولارات للوصول إلى إجمالي 3،000،000 دولار مدفوع لممارسة الخيارات من قبل أصحابها.

  2. قسّم المبلغ المدفوع لممارسة الخيارات على سعر السوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها. وبالتالي ، فإنه يقسم مبلغ 3،000،000 دولار الذي تم دفعه لممارسة الخيارات على متوسط ​​سعر السوق البالغ 12 دولارًا للوصول إلى 250،000 سهم كان من الممكن شراؤها بعائدات الخيارات.

  3. اطرح عدد الأسهم التي كان من الممكن شراؤها من عدد الخيارات التي تم ممارستها. وبالتالي ، فإنه يطرح 250.000 سهم يُحتمل شراؤها من 300.000 خيار للوصول إلى فرق قدره 50000 سهم.

  4. أضف العدد المتزايد من الأسهم إلى الأسهم القائمة بالفعل. وبالتالي ، يضيف 50.000 سهم إضافي إلى 5.000.000 الحالي للوصول إلى 5.050.000 سهم مخفف.

بناءً على هذه المعلومات ، يصل المراقب إلى ربحية السهم المخففة البالغة 0.0396 دولارًا أمريكيًا ، والتي يتم حسابها على النحو التالي:

200،000 دولار أمريكي صافي الربح 5،050،000 سهم عادي = 0.0396 دولار أمريكي ربحية السهم المخففة