تمويل

عقد صرف آجل

نظرة عامة على عقود الصرف الآجلة

عقد الصرف الآجل هو اتفاقية توافق بموجبها الشركة على شراء مبلغ معين من العملة الأجنبية في تاريخ مستقبلي محدد. يتم الشراء بسعر صرف محدد مسبقًا. من خلال الدخول في هذا العقد ، يمكن للمشتري حماية نفسه من التقلبات اللاحقة في سعر صرف العملة الأجنبية. الغرض من هذا العقد هو التحوط من مركز صرف العملات الأجنبية من أجل تجنب الخسارة ، أو المضاربة على التغيرات المستقبلية في سعر الصرف من أجل تحقيق مكاسب.

يمكن الحصول على أسعار الصرف الآجلة لمدة اثني عشر شهرًا في المستقبل ؛ يمكن الحصول على أسعار أزواج العملات الرئيسية (مثل الدولار واليورو) لمدة تصل إلى خمس إلى عشر سنوات في المستقبل.

يتكون سعر الصرف من العناصر التالية:

  • السعر الفوري للعملة
  • رسوم معاملات البنك
  • تعديل (صعودا أو هبوطا) لفرق سعر الفائدة بين العملتين. من حيث الجوهر ، سيتم تداول عملة الدولة ذات معدل الفائدة المنخفض بعلاوة ، بينما يتم تداول عملة الدولة ذات معدل الفائدة الأعلى بسعر مخفض. على سبيل المثال ، إذا كان سعر الفائدة المحلي أقل من السعر في البلد الآخر ، فإن البنك الذي يعمل كطرف مقابل يضيف نقاطًا إلى السعر الفوري ، مما يزيد من تكلفة العملة الأجنبية في العقد الآجل.

يعتمد حساب عدد نقاط الخصم أو الأقساط المطلوب طرحها أو إضافتها إلى عقد آجل على الصيغة التالية: