يشمل التحوط من العملات الأجنبية شراء أدوات التحوط لتعويض المخاطر التي تشكلها مراكز صرف العملات الأجنبية المحددة. يتم التحوط عن طريق شراء تعويض عن التعرض للعملة. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تتحمل مسؤولية تقديم مليون يورو في ستة أشهر ، فيمكنها التحوط من هذه المخاطر من خلال الدخول في عقد لشراء مليون يورو في نفس التاريخ ، حتى تتمكن من الشراء والبيع بنفس العملة في نفس التاريخ. فيما يلي عدة طرق للانخراط في تحوط العملات الأجنبية:
- قرض بعملة أجنبية. عندما تكون الشركة معرضة لخطر تسجيل خسارة من ترجمة الأصول والخصوم إلى عملتها المحلية ، يمكنها التحوط من المخاطر من خلال الحصول على قرض بالعملة الوظيفية التي يتم تسجيل الأصول والخصوم بها. يتمثل تأثير هذا التحوط في تحييد أي خسارة ناتجة عن ترجمة صافي أصول الشركة التابعة مع ربح من ترجمة القرض ، أو العكس.
- عقد آجل. العقد الآجل هو اتفاقية توافق بموجبها الشركة على شراء مبلغ معين من العملة الأجنبية في تاريخ مستقبلي محدد ، وبسعر صرف محدد مسبقًا. من خلال الدخول في عقد آجل ، يمكن للشركة ضمان إمكانية تسوية التزام مستقبلي محدد بسعر صرف محدد.
- عقد آجل. يشبه العقد الآجل من حيث المفهوم العقد الآجل ، حيث يمكن للشركة الدخول في عقد لشراء أو بيع العملة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. الفرق هو أن العقود الآجلة يتم تداولها في البورصة ، لذا فإن هذه العقود هي للمبالغ والمدد القياسية.
- خيار العملة. يمنح الخيار لمالكه الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بسعر معين (يُعرف بسعر الإضراب) ، إما في تاريخ محدد أو قبله.
- خيار الاسطوانة. يمكن دمج خيارين لإنشاء خيار أسطوانة. يتم تسعير أحد الخيارات أعلى من السعر الفوري الحالي للعملة المستهدفة ، بينما يتم تسعير الخيار الآخر بأقل من السعر الفوري. يتم استخدام المكسب من ممارسة خيار واحد لتعويض تكلفة الخيار الآخر جزئيًا ، وبالتالي تقليل التكلفة الإجمالية للتحوط.
يجب على المرء أن يقرر نسبة التعرض للمخاطر للتحوط ، مثل 100 ٪ من التعرض المحجوز أو 50 ٪ من التعرض المتوقع. هذا الانخفاض التدريجي لنسبة التحوط القياسية للفترات المتوقعة له ما يبرره على افتراض أن مستوى دقة التنبؤ ينخفض بمرور الوقت ، لذلك على الأقل التحوط مقابل الحد الأدنى من التعرض المحتمل حدوثه. يجب أن تتطابق توقعات العملة عالية الثقة مع التقلبات القليلة المتوقعة مع نسبة تحوط مرجعية أعلى ، في حين أن التوقعات المشكوك فيها قد تبرر نسبة أقل بكثير.
