معدل دوران الأسهم هو نسبة تقيس نسبة مبيعات الشركة إلى حقوق المساهمين. القصد من القياس هو تحديد الكفاءة التي تستخدم بها الإدارة حقوق الملكية لتوليد الإيرادات. حساب دوران الأسهم هو:
صافي المبيعات السنوية ÷ متوسط حقوق المساهمين = معدل دوران حقوق الملكية
لإجراء هذا الحساب على أساس شهري ، استخدم رقم مبيعات 12 شهرًا اللاحقة في البسط ، وقم بمطابقته مع متوسط حقوق المساهمين خلال نفس الفترة. للحصول على نتيجة أكثر دقة ، استخدم المتوسط المرجح لحقوق المساهمين لفترة القياس.
كمثال على حساب دوران الأسهم ، يولد النشاط التجاري 1000000 دولار من المبيعات على مدار عام واحد. خلال ذلك الوقت ، تحتفظ المنظمة بمتوسط رصيد أسهم قدره 200000 دولار. بناءً على هذه المعلومات ، تمتلك الشركة نسبة دوران حقوق الملكية بنسبة 5: 1 ، والتي يتم حسابها على النحو التالي:
1،000،000 دولار صافي المبيعات السنوية 200 200،000 دولار متوسط حقوق المساهمين = 5x معدل دوران حقوق الملكية
هناك عدد من المشكلات التي يجب مراعاتها عند استخدام هذا القياس ، وهي:
تختلف النسبة بشكل كبير ، اعتمادًا على مدى كثافة رأس المال التي قد تكون عليها الصناعة. وبالتالي ، قد يكون لأعمال تكرير النفط نسبة أقل بكثير من أعمال الخدمات ، لأن أعمال المصفاة تتطلب استثمارًا رأسماليًا أكبر بكثير. وبالتالي ، إذا تم استخدام القياس لمقارنة أداء الشركات المختلفة ، فقم بذلك فقط للشركات الموجودة في نفس الصناعة.
يمكن لإدارة الشركة تحريف النسبة لصالحها باستخدام المزيد من الديون بدلاً من حقوق الملكية. سيؤدي القيام بذلك إلى زيادة النسبة ، ولكن يمكن أن يعرض الشركة لخطر جسيم إذا انخفضت الهوامش ، لأن المنظمة لن تكون قادرة على سداد ديونها.
تفترض النسبة أن معيار تحسين الشركة الرئيسي هو المبيعات ، بينما يكون في الواقع أكثر أهمية في الغالب لتوليد التدفق النقدي أو الأرباح. وبالتالي ، قد تركز النسبة على الهدف الخاطئ.
شروط مماثلة
دوران الأسهم يسمى أيضا دوران رأس المال.
