تمويل

التجميع النظري

التجميع النظري هو آلية لحساب الفائدة على الأرصدة الدائنة والمدينة المجمعة للحسابات التي تختار الشركة الأم تجميعها معًا ، دون تحويل أي أموال فعليًا بين الحسابات. إنه مثالي للشركات ذات المنظمات اللامركزية التي ترغب في السماح ببعض الاستقلالية للشركات التابعة لها ، بما في ذلك سيطرتها على الحسابات المصرفية.

مزايا التجميع النظري هي:

  • مركز سيولة واحد. يسمح لكل شركة فرعية بالاستفادة من مركز سيولة مركزي واحد ، مع الاحتفاظ بامتيازات إدارة النقد اليومية.

  • التخصيص المحلي لإيرادات الفوائد. يتلقى كل حساب في المجمع تخصيصًا لإيرادات الفوائد في نهاية كل شهر بناءً على مساهمة الحساب في إجمالي الرصيد المستثمر خلال فترة الاستثمار.

  • لا قروض بين الشركات. إنه يتجنب استخدام التحويلات النقدية إلى حساب تجميع مركزي ، لذلك ليست هناك حاجة لإنشاء أو مراقبة قروض بين الشركات للأغراض الضريبية.

  • التزام قصير المدى. لا يتطلب ترتيب التجميع النظري التزامًا طويل الأجل مع أحد البنوك ؛ على العكس من ذلك ، من السهل نسبيًا التراجع عن الترتيب.

  • لا توجد رسوم تحويل نقدي. لا توجد رسوم بنكية تتعلق بالتحويلات النقدية ، حيث لا توجد تحويلات بين الحسابات التي تؤدي عادةً إلى فرض رسوم.

  • لا توجد خطوط سحب على المكشوف. إنه يلغي الحاجة إلى ترتيب خطوط السحب على المكشوف إلى حد كبير مع البنوك المحلية ، حيث يتم الاحتفاظ بالنقد محليًا.

  • زيادة دخل الفوائد. تميل أرباح الفوائد إلى أن تكون أعلى في ظل ترتيب تجميع افتراضي مما لو تم إجراء الاستثمارات بشكل منفصل للحسابات الفردية الأصغر ، حيث يمكن استثمار الأموال المجمعة في أدوات أكبر تولد عوائد أعلى.

  • مقبولة لأصحاب الأقلية. إنه يوفر حلاً للشركات التابعة المملوكة جزئيًا والتي قد يرفض مالكوها الآخرون احتمال التحويل المادي للأموال إلى حساب يسيطر عليه كيان آخر.

  • انخفاض معاملات الصرف الأجنبي. عندما يتم تقديم التجميع النظري العالمي (عادةً حيث يتم الاحتفاظ بجميع الحسابات المشاركة داخل بنك واحد) ، يقوم المجمع بموازنة الأرصدة الدائنة والمدينة على أساس متعدد العملات دون الحاجة إلى الدخول في أي معاملات صرف أجنبي.

  • الحكم الذاتي المحلي. إذا كانت الشركة الأم ترغب في الحفاظ على الاستقلال التشغيلي لشركاتها التابعة ، فإن التجميع النظري يسمح لها بالاحتفاظ بالأرصدة النقدية في حساباتها المصرفية المحلية. ويسهل هذا أيضًا إجراء التسويات المصرفية على المستوى المحلي ، نظرًا لعدم وجود معاملات تحويل نقدي إلى حساب مركزي ، كما هو الحال مع ترتيب شامل للنقد.

  • انخفاض مصروفات الفائدة. يسمح للشركة بتخفيض مصروفات الفائدة إلى الحد الأدنى ، حيث يتم تعويض مراكز الخصم والائتمان.

بمجرد أن تربح الشركة فائدة على الأموال الموجودة في حساب تجميع افتراضي ، يتم عادةً تخصيص إيرادات الفوائد مرة أخرى لكل حساب من الحسابات التي يتكون منها المجمع. لأسباب تتعلق بإدارة الضرائب ، قد يكون من المفيد للشركة الأم أن تفرض على الشركات التابعة المشاركة في المجمع بعض نفقات إدارة تركز النقد المتعلقة بإدارة المجمع. يعمل هذا السيناريو بشكل أفضل إذا كانت الشركات التابعة تقع في مناطق ذات ضرائب عالية حيث سيؤدي انخفاض الدخل الواجب الإبلاغ عنه إلى ضرائب منخفضة.

الجانب السلبي الرئيسي للتجميع النظري هو أنه غير مسموح به في بعض البلدان. من الصعب العثور على أي شيء سوى بنك كبير متعدد الجنسيات يقدم تجميعًا نظريًا عبر العملات. وبدلاً من ذلك ، من الشائع أن يكون هناك صندوق نقدي افتراضي منفصل لكل منطقة عملة.