تمويل

نسب التدفق النقدي

تقارن نسب التدفق النقدي التدفقات النقدية بعناصر أخرى في البيانات المالية للكيان. يشير المستوى الأعلى من التدفق النقدي إلى قدرة أفضل على تحمل الانخفاض في الأداء التشغيلي ، فضلاً عن قدرة أفضل على دفع أرباح الأسهم للمستثمرين. إنها عنصر أساسي في أي تحليل يسعى إلى فهم سيولة العمل. هذه النسب مهمة بشكل خاص عند تقييم الشركات التي تختلف تدفقاتها النقدية بشكل كبير عن أرباحها المعلنة. بعض نسب التدفق النقدي الأكثر شيوعًا هي:

  • نسبة تغطية التدفق النقدي. محسوبة كالتدفقات النقدية التشغيلية مقسومة على إجمالي الدين. يجب أن تكون هذه النسبة عالية قدر الإمكان ، مما يشير إلى أن المؤسسة لديها تدفق نقدي كافٍ لدفع مدفوعات رأس المال والفائدة المجدولة على ديونها.

  • نسبة هامش التدفق النقدي. محسوبة كالتدفق النقدي من العمليات مقسومًا على المبيعات. هذا مقياس أكثر موثوقية من صافي الربح ، لأنه يعطي صورة واضحة لمقدار النقد المتولد لكل دولار من المبيعات.

  • نسبة تغطية الالتزامات الحالية. محسوبة كالتدفقات النقدية من العمليات مقسومة على الخصوم المتداولة. إذا كانت هذه النسبة أقل من 1: 1 ، فإن الشركة لا تولد نقودًا كافية لسداد التزاماتها الفورية ، وبالتالي قد تكون معرضة لخطر الإفلاس.

  • نسبة السعر إلى التدفق النقدي. محسوبة على أساس سعر السهم مقسومًا على التدفق النقدي التشغيلي لكل سهم. هذه النسبة أفضل نوعياً من نسبة السعر / الأرباح ، لأنها تستخدم التدفقات النقدية بدلاً من الأرباح المبلغ عنها ، وهو أمر يصعب على فريق الإدارة تزويره.

  • التدفق النقدي إلى صافي الدخل. تشير النسبة القريبة من 1: 1 إلى أن المنظمة لا تشارك في أي خدعة محاسبية تهدف إلى تضخيم الأرباح فوق التدفقات النقدية.