بيتا للسهم هو مقياس لتقلب سعره مقارنة بتقلب السوق. إذا كانت قيمة بيتا تساوي 1 ، فإن تباينها هو نفسه تمامًا مثل السوق ككل. إذا كانت النسخة التجريبية أعلى من 1 ، فإن سعر السهم يكون أكثر تقلبًا من مستوى السوق. إذا كانت النسخة التجريبية أقل من 1 ، فإن سعر السهم يكون أقل تقلبًا من مستوى السوق.
يتم نشر الإصدار التجريبي للأسهم المملوكة بشكل عام بانتظام ، ولكن قد يكون من المنطقي حساب الإصدار التجريبي الخاص بك مباشرةً. والسبب هو أن مؤشر الأسهم المعياري المستخدم لحساب بيتا العام قد لا يكون قابلاً للتطبيق بشكل مباشر على الأسهم. على سبيل المثال ، إذا كان المؤشر المعياري هو S&P 500 وكانت الشركة المصدرة للسهم المستهدف لديها معظم عملياتها في بلد مختلف ، فقد يكون من المنطقي اشتقاق رقم مرجعي من الأسهم في ذلك البلد. أيضًا ، قد تكون الفترة التي يتم خلالها حساب الإصدار التجريبي طويلة جدًا بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بالشراء والاحتفاظ ، وأقصر بكثير بالنسبة للمستثمر الذي يخطط للاحتفاظ بسهمه لبضعة أيام أو أسابيع فقط. في هذه المواقف ، قد يكون من المنطقي تطوير الإصدار التجريبي الخاص بك.
الخطوات اللازمة لحساب بيتا هي كما يلي:
1. قم بتجميع أسعار الإغلاق اليومية للسهم المستهدف ولمؤشر السوق لاستخدامه كمعيار. قم بتجميع هذه المعلومات خلال الفترة الأكثر ملاءمة لاحتياجاتك - ربما أقل من شهر ، أو ربما لعدة سنوات.
2. احسب تغير السعر اليومي ، بشكل منفصل ، للسهم المستهدف ومؤشر السوق. الصيغة هي:
((السعر اليوم - السعر أمس) / السعر أمس) × 100
3. ثم قارن بين كيفية تحرك السهم والمؤشر معًا ، بالنسبة لكيفية تحرك المؤشر وحده. نتيجة هذا الحساب هي بيتا للسهم. الصيغة للقيام بذلك هي:
التباين ÷ التباين
أو مذكور بمزيد من التفصيل:
التغير اليومي للسهم والتغير اليومي للمؤشر ÷ التغير اليومي للمؤشر
في Excel ، صيغة بيتا هي:
= COVARIANCE.P (نطاق الخلية لنسبة التغيير اليومي للسهم ، نطاق الخلايا لنسبة التغير اليومي للمؤشر) / VAR (نطاق الخلايا لنسبة التغيير اليومي للمؤشر)
