تعريف التقلب

ما هو التقلب؟

يحدد التقلب حجم وتكرار التغييرات في سعر الأصل. يعتبر الأصل أكثر خطورة إذا كان لديه درجة عالية من التقلب ، حيث يمكن أن ينتشر تقييمه عبر نطاق كبير. على العكس من ذلك ، فإن معدل التقلب المنخفض يعني تغييرات طفيفة أو معتدلة في الأسعار على مدار فترة زمنية. يكون الخيار المرتبط بأصل أكثر قيمة عندما يكون التقلب المرتبط بالأصل مرتفعًا ، حيث يمكن لصاحب الأصل تحقيق مكاسب كبيرة من خلال انتظار ارتفاع سعر الأصل ، ثم شرائه ؛ يتم تعظيم الفرق بين سعر ممارسة الخيار وسعر الشراء من خلال القيام بذلك. يعتبر المستوى العالي من التقلب أقل تفضيلاً فيما يتعلق بمحفظة التقاعد ، حيث أن القيمة النهائية للمحفظة قد يكون من الصعب للغاية التنبؤ بها.

يعتمد التقلب على تحركات الأسعار التاريخية للأصل ، ويتم حسابه على أنه الانحراف المعياري لسعر الأصل خلال فترة زمنية. بيتا هو مقياس للتقلب ، لأنه يقيس التقلب مقارنة بمعيار الأداء (عادة مؤشر الأسهم الرئيسي). وبالتالي ، فإن الإصدار التجريبي من 1.2 يعني أن سعر الأصل يتغير بنسبة 120٪ فيما يتعلق بتغيير التسعير بنسبة 100٪ في مؤشر المقارنة ، بينما تعني النسخة التجريبية البالغة 0.8 أن سعر الأصل يتغير بنسبة 80٪ فيما يتعلق بتغير التسعير بنسبة 100٪ مؤشر المقارنة.