تمويل

جدول إطفاء السندات

جدول إطفاء السندات هو جدول يوضح مقدار مصروفات الفائدة ودفع الفائدة والخصم أو إطفاء قسط السند في كل فترة متتالية. يستخدم الجدول بشكل شائع من قبل مصدري السندات لمساعدتهم في المحاسبة عن هذه الأدوات بمرور الوقت. الطريقة الأكثر دقة المستخدمة لهذا الحساب تسمى طريقة المعدل الفعال. يتم استخدام الخطوات التالية لإعداد الجدول باستخدام هذه الطريقة:

  1. احسب الرصيد الحالي للسند المستحق الدفع عن طريق خصم التدفقات النقدية المتبقية. معدل الخصم المستخدم هو سعر الفائدة في السوق. سعر السوق هو معدل الفائدة الفعلي.

  2. اضرب القيمة الاسمية للسند في سعر الفائدة المحدد للوصول إلى دفعة الفائدة التي يتعين دفعها على السند في الفترة.

  3. اضرب الرصيد الحالي للسند في سعر الفائدة الفعلي للوصول إلى مصروفات الفائدة لتسجيل الفترة.

  4. احسب الفرق بين دفعة الفائدة (الخطوة 2) ومصروف الفائدة (الخطوة 3). هذا هو الخصم أو العلاوة على السند الذي سيتم استهلاكه في الفترة.

  5. إذا كان هناك خصم في الفترة ، أضف المبلغ المطفأ إلى رصيد بداية السند للوصول إلى الرصيد الختامي للسند. إذا كان هناك قسط في الفترة ، اطرح المبلغ المطفأ من رصيد البداية للوصول إلى الرصيد النهائي للسند.

طريقة أبسط ولكن أقل دقة لإعداد جدول إطفاء السندات هي استخدام طريقة القسط الثابت. تُستخدم الخطوات التالية لإعداد الجدول باستخدام هذا النهج:

  1. احسب الرصيد الحالي للسند المستحق الدفع عن طريق خصم التدفقات النقدية المتبقية. معدل الخصم المستخدم هو سعر الفائدة في السوق. سعر السوق هو معدل الفائدة الفعلي.

  2. قسّم إجمالي الخصم أو قسط التأمين على عدد الفترات المتبقية لتحديد المبلغ المراد إطفاءه في الفترة الحالية.

  3. اضرب القيمة الاسمية للسند في سعر الفائدة المحدد للوصول إلى دفعة الفائدة التي يتعين دفعها على السند في الفترة.

  4. إذا كان هناك خصم ، فاحسب مصروفات الفائدة عن طريق إضافة المبلغ المطفأ إلى دفعة الفائدة. إذا كان هناك قسط ، فاحسب مصروفات الفائدة عن طريق طرح المبلغ المطفأ من مدفوعات الفائدة.

  5. إذا كان هناك خصم في الفترة ، أضف المبلغ المطفأ إلى رصيد بداية السند للوصول إلى الرصيد الختامي للسند. إذا كان هناك قسط في الفترة ، اطرح المبلغ المطفأ من رصيد البداية للوصول إلى الرصيد النهائي للسند.