كيفية حساب تكلفة الديون بعد خصم الضرائب

تكلفة الدين بعد خصم الضرائب هي التكلفة الأولية للدين ، مع تعديلها لتأثيرات معدل ضريبة الدخل المتزايد. الصيغة هي:

تكلفة الدين قبل خصم الضرائب × (100٪ - معدل الضريبة المتزايد)

= تكلفة الديون بعد خصم الضرائب

على سبيل المثال ، لدى شركة ما قرضًا معلقًا بمعدل فائدة 10٪. معدلات الضرائب المتزايدة للشركة هي 25٪ للضرائب الفيدرالية و 5٪ للضرائب الحكومية ، مما يؤدي إلى معدل ضريبة إجمالي قدره 30٪. تبلغ تكلفة الدين الناتجة بعد خصم الضرائب 7٪ ، ويتم حسابها على النحو التالي:

10٪ تكلفة الدين قبل خصم الضرائب × (100٪ - 30٪ معدل الضريبة المتزايد)

= 7٪ تكلفة الديون بعد خصم الضرائب

في هذا المثال ، تنخفض التكلفة الصافية للديون للمؤسسة ، لأن الفائدة البالغة 10٪ المدفوعة للمقرض تقلل الدخل الخاضع للضريبة الذي تبلغ عنه الشركة. للاستمرار في المثال ، إذا كان مبلغ الدين المستحق هو 1،000،000 دولار ، فإن مبلغ مصروفات الفائدة الذي أبلغت عنه الشركة سيكون 100،000 دولار ، مما سيقلل من التزام ضريبة الدخل بمقدار 30،000 دولار.

يمكن أن تختلف تكلفة الديون بعد خصم الضرائب ، اعتمادًا على معدل الضريبة المتزايد للشركة. إذا كانت الأرباح منخفضة جدًا ، فسيخضع الكيان لمعدل ضرائب أقل بكثير ، مما يعني أن تكلفة الدين بعد خصم الضرائب ستزداد. على العكس من ذلك ، مع زيادة أرباح المنظمة ، ستخضع لمعدل ضرائب أعلى ، وبالتالي ستنخفض تكلفة ديونها بعد خصم الضرائب.

يتم تضمين تكلفة الديون بعد خصم الضرائب في حساب تكلفة رأس مال الشركة. العنصر الآخر لتكلفة رأس المال هو تكلفة حقوق الملكية.