يشير الاستدانة المالية إلى النسب النسبية للديون وحقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لدعم عملياتها. يمكن استخدام هذه المعلومات لتقييم مخاطر فشل الأعمال التجارية. عندما تكون هناك نسبة عالية من الديون إلى حقوق الملكية ، يقال إن الأعمال التجارية موجهة بشكل كبير. الصيغة المستخدمة في الاستدانة المالية هي:
(دين قصير الأجل + دين طويل الأجل + إيجارات رأسمالية) ÷ حقوق الملكية = الاستدانة المالية
على سبيل المثال ، لا تستطيع ABC International بيع أي أسهم إضافية للمستثمرين بسعر معقول لتمويل توسعها ، وبالتالي تحصل على قرض قصير الأجل بقيمة 10،000،000 دولار بدلاً من ذلك. تمتلك الشركة حاليًا 2،000،000 دولار من حقوق الملكية ، لذلك هناك الآن نسبة 5 أضعاف الدين إلى حقوق الملكية. من المؤكد أن الشركة ستعتبر عالية السرعة.
من المحتمل أن تقوم الشركة التي تمارس الاستدانة المالية بذلك لأحد الأسباب التالية:
لا يرغب الملاك الحاليون في تخفيف ملكيتهم عن طريق إصدار أسهم لأي مستثمر جديد ، لذا فإن الدين هو البديل الوحيد المتبقي لجمع الأموال.
تحتاج الشركة إلى مبلغ كبير من النقد في الوقت الحالي ، ربما من أجل الاستحواذ ، ولا يمكنها جمع نقود كافية من المستثمرين لتلبية متطلباتها.
تريد الشركة زيادة عائدها على قياس الأسهم ، ويمكنها القيام بذلك بسهولة عن طريق استخدام ديون جديدة لإعادة شراء الأسهم من المستثمرين.
تعاني شركة ما من عجز نقدي من عملياتها ، وتحتاج إلى أموال إضافية لدعم عملياتها.
يتمثل أحد الجوانب السلبية الرئيسية للاستدانة المالية في أن تكلفة الدين يمكن أن تزداد بسبب التغيرات في أسعار السوق. أو أن الشركة تحقق عائدًا غير كافٍ على استخدامها للأموال ، وبالتالي لا يمكنها دفع الفائدة أو عائد رأس المال. في كلتا الحالتين ، يمثل الاستدانة المفرطة خطرًا كبيرًا للإفلاس. هذه مشكلة خاصة أثناء تراجع الصناعة ، عندما تنخفض التدفقات النقدية لا محالة. وبالتالي ، يجب أن يكون استخدام الاستدانة المالية حذرًا ، للسماح ببعض استخدام الأموال الإضافية مع عدم تعريض الشركة للخطر.
